El impulso de JPMorgan para reemplazar a Silicon Valley Bank para las startups

Hace tres años, JPMorgan Chase El director ejecutivo Doug Petno estaba en una fiesta en la ciudad de Nueva York para celebrar la jubilación de un colega cuando su jefe, Jamie Dimon, llamó a Petno.

Era el 9 de marzo de 2023 y los clientes de un prestamista de la costa oeste conocido por prestar servicios a nuevas empresas habían estado retirando depósitos en masa.

«Jamie me mira y dice: ‘Atiende esta llamada'», dijo Petno a CNBC en una entrevista exclusiva esta semana.

Los reguladores estaban hablando por teléfono con una pregunta urgente: ¿JPMorgan estaba interesado en comprar Silicon Valley Bank?

Los reguladores financieros de California confiscaron SVB al día siguiente, completando el repentino colapso de una institución en el corazón de la comunidad de startups de Estados Unidos. Este fin de semana, Dimon, Petno y otros ejecutivos de JPMorgan consideraron repetidamente si comprar el banco, que acababa de perder 42 mil millones de dólares en depósitos. Decidieron no hacerlo, en parte porque miles de clientes de SVB ya estaban registrando cuentas de JPMorgan mientras huían a un lugar seguro.

«Tuvimos tres años de nuevos clientes en un fin de semana», dijo Petno, codirector del banco comercial y de inversión de JPMorgan. «Los equipos de incorporación abrieron cuentas las 24 horas del día, los 7 días de la semana».

Animado por lo que vieron, Petno tuvo una idea: ¿Qué pasaría si JPMorgan pudiera construir un competidor real para SVB, al igual que las startups Brex, Ramp y Mercury, que habían creado un nicho rentable para fundadores e inversores de capital de riesgo?

«Fuimos a nuestra junta y dijimos: ‘Hay un vacío en el mercado'», dijo Petno a CNBC. “En ese momento todos vieron la oportunidad”.

Para JPMorgan, que ya es un gigante de las finanzas de Main Street y Wall Street, capturar el nicho más específico de la banca emergente de sus rivales de la costa oeste es algo más que atraer depósitos. Es a la vez una parte clave de la estrategia de crecimiento de un banco que tuvo ingresos de más de 180 mil millones de dólares el año pasado y una forma de ayudar al prestamista con sede en Nueva York a mantenerse al tanto de los desarrollos tecnológicos.

JPMorgan, que tiene un presupuesto de tecnología de casi 20 mil millones de dólares este año, está comprometido no sólo a brindar un mejor servicio a los clientes emergentes y a los inversionistas de capital de riesgo, sino también a aprender de ellos. La compañía sigue de cerca las nuevas empresas de Silicon Valley para encontrar soluciones a los problemas que enfrenta el propio banco, desde la ciberseguridad hasta la computación cuántica.

De hecho, cuando un cliente de JPMorgan anuncia una serie de recortes de empleo y gastos relacionados con la inteligencia artificial, la compañía a menudo envía un equipo de banqueros para investigar cómo lo está haciendo el cliente, dijo Petno.

Por lo general, los banqueros descubren que la implementación de nuevos agentes de IA representa sólo una fracción de las razones de los despidos, mientras que otros factores como el exceso de personal y los procesos ineficientes constituyen el resto, dijo.

JPMorgan comenzó su negocio de banca emergente en 2016 cuando se dio cuenta de sus competidores centrados en la tecnología durante su expansión hacia el oeste. Inicialmente, solo atendía a empresas emergentes más grandes y maduras.

Esto se debe en parte a que el banco aún no dispone de una solución de banca digital, algo que anhelan especialmente los fundadores más jóvenes, afirmó Petno. Además, en aquel entonces no había suficientes banqueros de inversión para apuntar a empresas emergentes más pequeñas y riesgosas.

Durante años, algunos miembros de la comunidad de capital de riesgo le dijeron a JPMorgan que llevaría demasiado tiempo abrir una cuenta o que resolver problemas de pago implicaba largos viajes a una sucursal, dijeron los inversores a CNBC.

«Quieren ir al sitio web para abrir una cuenta y, si les lleva más de 15 minutos, ya están», dice Petno.

Pero en las semanas posteriores al colapso de SVB, Petno y su equipo actuaron rápidamente y contrataron a varios actores clave de SVB, incluido el entonces presidente de SVB Capital, John China, que ahora dirige el negocio de economía de innovación de JPMorgan con Andrew Kresse.

A finales de abril de 2023, JPMorgan estaba considerando comprar otro banco de California en problemas. Esta vez First Republic ganó la licitación y también apuntó a la comunidad tecnológica.

Con nuevos conocimientos de SVB y el negocio bancario de First Republic, JPMorgan pudo duplicar sus ingresos de banca inicial en 2023, según la compañía.

A pesar del enfoque en la banca digital, a veces el fundador de una startup todavía entra en una sucursal de Chase para depositar un enorme cheque de financiación en una cuenta normal. Cuando eso sucede, los sistemas de JPMorgan transfieren inmediatamente ese cliente al equipo de inicio, dice Petno.

Según el prestamista, JPMorgan ha cuadriplicado el número total de clientes de la empresa a casi 12.000 y cuenta con 550 banqueros en ambas costas, todos los cuales obtienen recursos de diferentes partes de la empresa.

Los fundadores y los inversores de capital de riesgo son clientes del banco privado, mientras que las nuevas empresas están cubiertas por el banco comercial y los fondos de capital de riesgo son clientes separados de una empresa adquirida en gran medida por First Republic.

Si bien JPMorgan se negó a proporcionar cifras específicas de ingresos, Petno dijo que la nueva empresa tenía una tasa de crecimiento «dramáticamente más alta» que los negocios principales del banco.

Aún así, Petno todavía no está satisfecho con las ofertas de banca digital de la compañía para nuevas empresas y describe un proyecto en curso que las ayudará a superar a la competencia.

Entre los competidores en este ámbito se encuentran SVB, que ahora es propiedad del First Citizens Bank, y las startups Mercury y Ramp. Stifel Y banco cliente. En enero, Capital One adquirió Brex por 5.150 millones de dólares.

Debido a que la mayoría de las nuevas empresas fracasan, JPMorgan identifica las empresas que espera ganar e intenta establecer relaciones con ellas en una etapa más temprana de su ciclo de vida, como lo hizo SVB.

De esta manera, no sólo se pueden ofrecer cuentas bancarias centrales, sino también un lucrativo asesoramiento en banca de inversión.

La visión final de JPMorgan es convertirse en la ventanilla única para los fundadores, satisfaciendo todas sus necesidades, incluida la expansión internacional, desde la ronda inicial hasta la IPO y más allá.

“Una vez que estás a bordo, nunca podrás superar a JPMorgan, desde el unicornio hasta los 7 Magníficos”, dijo Petno.