Una versión de este artículo se publicó por primera vez en CNBCS Inside Wealth Newsletter con Robert Frank, una guía semanal para inversores y consumidores con una red alta. Regístrese para obtener futuras ediciones directamente en su bandeja de entrada. Los créditos privados se hicieron cada vez más populares entre los inversores, por lo que el mercado se incrementó a 1.5 billones de dólares estadounidenses al comienzo de 2024, según el proveedor de datos alternativo Preqin de 1 mil millones de dólares estadounidenses en 2020. La compañía espera que este número alcance los dólares estadounidenses de EE. UU. 2.6 billones por 2029. Sin embargo, la inversión crediticia privada está asociada con una captura grave. Las declaraciones de los préstamos directos se gravan como un ingreso decente que tiene una tasa impositiva federal superior del 40.8%y no las ganancias de capital a largo plazo para los cuales se califican los intereses del 23.8%. Esto puede costar a los inversores millones en rendimientos. Por ejemplo, una inversión de 5 millones de dólares estadounidenses en préstamos privados de 4.3 millones de dólares estadounidenses durante 10 años y 61 millones de dólares estadounidenses durante 30 años por un monto de $ 4.3 millones para la gestión privada de patrimonio de $ 61 millones. Hay varias formas para que los inversores alivien su obligación tributaria. Es más sencillo invertir a través de una Roth IRA, pero estas cuentas fiscales son esenciales para los altos ganadores. En cambio, los inversores con un alto valor de red recurren cada vez más a la compañía de seguros para ahorrar impuestos. En lugar de invertir directamente en un fondo de crédito privado, elimine las pólizas de seguro que invierten las primas en una cartera diversificada de fondos. «Se le impusirá el producto de seguro en lugar de gravar las inversiones de crédito privadas subyacentes», dijo Yasho Lahiri, abogado de fondos y socio de Kramer Levin. Según Lahiri, estos fondos de seguro (IDF) se multiplicaron rápidamente. (El número exacto no está claro porque muchos de estos fondos no están registrados). Los IDF deben estar diversificados para cumplir con los requisitos del IRS, que, según Robert Dietz, director nacional de impuestos en Bernstein, pueden significar rendimientos más débiles que la selección de un fondo de rendimiento superior. Sin embargo, estos fondos tienen otras ventajas, p. B. Por lo general, la oferta de mejor liquidez que los fondos de crédito privados. Hay dos opciones principales para invertir en una FDI. La ruta más barata es obtener un contrato de PPVA (pensión variable de colocación privada) con un patrocinador de seguros. Dietz anunció CNBC que estas pautas de anualidad para clientes con activos invertibles en el rango de 5 a 10 millones de dólares estadounidenses pueden ser útiles. Sin embargo, los impuestos sobre la renta asociados con esta participación solo se posponen hasta que el propietario del seguro disminuya o presente el contrato. «En algún momento, alguien tiene que ser golpeado con esta obligación impositiva a la renta pospuesta», dijo Dietz. «Podría ser la persona que compra la anualidad si elige el futuro para eliminar una distribución en el futuro, o podría ser sus beneficiarios si sus beneficiarios heredan la pensión». La opción más eficiente fiscal es adoptar una póliza PPLI (seguro de vida de colocación privada). Estructurado correctamente, la ventaja de muerte del propietario del seguro no está gravado si se le paga al beneficiario. Algunos clientes son eliminados por la prima prima de multimillones de dólares y la engorrosa suscripción de las pautas de PPLI, pero puede valer la pena. Según Dietz, los vehículos para clientes con al menos 10 millones de dólares estadounidenses en activos invertibles pueden ser adecuados. «Si mi póliza no está cuidadosamente estructurada, los costos de mi seguro pueden ser muy costosos, y esto puede comenzar con la ventaja que obtengo de este valor en efectivo en la póliza», dijo. Dado que PPLI y PPVAS no son productos financieros registrados, deben ser un inversor acreditado o un comprador calificado para acceder a ellos. Los inversores acreditados deben ganar al menos $ 200,000 o tener activos netos de más de 1 millón de dólares estadounidenses sin una residencia personal. Para los compradores calificados, el activo invertible aumenta a 5 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, estos valores umbral no han mantenido el ritmo de la inflación o el crecimiento del mercado de valores, lo que, según las IDF de Lahiri, hace que sea más accesible. Se puede usar y utilizar un poderoso instrumento de evasión fiscal sin IDF para transmitir una variedad de activos libres de impuestos, incluidas compañías enteras. Ha atraído la atención del Congreso, con una investigación realizada por el Comité de Finanzas del Senado de Finanzas, la industria del PPLI describe al menos una dirección de al menos 40 mil millones de dólares estadounidenses, que es utilizado exclusivamente por unos pocos miles de estadounidenses ricos «. Sin embargo, el senador de los senadores Ron Wyden. El proyecto de ley se aprobará con un Congreso controlado por los republicanos. Las paredes ya están implementadas «, dijo.» Definitivamente tenemos más discusiones con los clientes «.
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Una versión de este artículo se publicó por primera vez en CNBCS Inside Wealth Newsletter con Robert Frank, una guía semanal para inversores y consumidores con una red alta. Registro Para obtener futuras ediciones directamente a su bandeja de entrada.
Los créditos privados se hicieron cada vez más populares entre los inversores, por lo que el mercado se incrementó a 1.5 billones de dólares estadounidenses al comienzo de 2024, según el proveedor de datos alternativo Preqin de 1 mil millones de dólares estadounidenses en 2020. La compañía espera que este número alcance los dólares estadounidenses de EE. UU. 2.6 billones en 2029.
Pero las inversiones crediticias privadas tienen una captura grave. Las declaraciones de los préstamos directos se gravan como un ingreso decente que tiene una tasa impositiva federal superior del 40.8%y no las ganancias de capital a largo plazo para los cuales se califican los intereses del 23.8%.
