Tabletas de semaglutida Wegovy.
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Cuando la píldora Wegovy llegó al mercado en enero, el proveedor de telemedicina LifeMD dijo que así era El negocio casi se duplicó de la noche a la mañana.
LifeMD pasó de 300 a 400 nuevos pacientes por día a 600 a 1000 nuevos pacientes por día, dijo el director ejecutivo Justin Schreiber. Sabía que habría demanda, pero el nivel de interés lo sorprendió.
«No hay duda de que la introducción de medicamentos orales ha mejorado el acceso», afirmó Schreiber.
Decenas de miles de personas han comenzado a tomar la píldora Wegovy de Novo Nordisk en los cuatro meses transcurridos desde su lanzamiento en Estados Unidos, la mayoría de ellos nuevos en la categoría GLP-1. Los inversores podrán vislumbrar de nuevo la dinámica de la píldora Wegovy cuando Novo informe los resultados del primer trimestre el miércoles.
El lanzamiento ya ha obligado a los inversores a pensar en las perspectivas de los fármacos orales GLP-1 y en qué empresa podría beneficiarse de ellos. Si bien el líder en obesidad y diabetes, Eli Lilly, lanzó su propia píldora, Foundayo, el mes pasado, los primeros signos sugieren que el lanzamiento fue más modesto que el lanzamiento de la píldora Wegovy.
«Estábamos todos en este campo de Foundayo, Foundayo, Foundayo porque Lilly estaba hablando de ello y también estábamos preocupados por producir suficiente péptido porque Novo todavía estaba saliendo de la escasez», dijo Evan David Seigerman, analista de BMO Capital Markets.
Ahora, el éxito inicial de Novo ha frustrado las expectativas de algunos inversores y analistas que esperaban que la compañía danesa se quedara atrás de su rival estadounidense en la categoría oral, como sucedió con los medicamentos inyectables.
La píldora Wegovy de Novo utiliza el mismo ingrediente principal que la dosis semanal. En ocasiones, la empresa tuvo dificultades para producir suficiente péptido para satisfacer la creciente demanda de la inyección, y la formulación oral requirió aún más cantidad. Mientras tanto, Lilly dijo a los inversores que su píldora GLP-1 era más fácil de producir y no afrontaría la escasez que ha impedido la vacunación.
El verano pasado, surgieron dudas sobre el control de Lilly en el mercado cuando la compañía dijo que su píldora ayudaba a las personas a perder un promedio de alrededor del 12% de su peso corporal. Seigerman señaló que Novo aprovechó la oportunidad y comenzó a destacar la eficacia de la semaglutida oral, el ingrediente activo de Wegovy de Novo, que resultó en una pérdida de peso de casi el 17 % en un ensayo separado.
Cuando se aprobó la píldora Wegovy alrededor del Año Nuevo, Novo y sus socios de telemedicina lanzaron una campaña publicitaria de alto perfil. El metro de Nueva York y las retransmisiones televisivas se vieron inundadas de anuncios. La farmacéutica danesa incluso recurrió a celebridades como DJ Khaled para su primer comercial del Super Bowl.
Novo promovió el precio inicial más bajo de la píldora, de 149 dólares al mes, y su eficacia similar a la de una inyección. La compañía utilizó su ventaja de tres meses sobre Lilly para dar forma a la narrativa y abordar las preocupaciones de que la gente no querría una pastilla que debía tomarse a primera hora de la mañana sin comida y con poca agua, lo que, según Mike Doustdar, director ejecutivo de Novo, fue «impulsado un poco por nuestro competidor».
“Bueno, tengo una noticia para ustedes: ese no fue el caso en absoluto”, dijo Doustdar a CNBC en marzo. «La gente está realmente interesada porque es la pastilla más eficaz del mercado en este momento».
La píldora Wegovy (y ahora el propio medicamento oral de Lilly) están ayudando a expandir el mercado de GLP-1 y llegar a pacientes que de otro modo no habrían buscado tratamiento por temor a las agujas o por la dificultad para acceder a las inyecciones, que alguna vez costaron a muchos pacientes mucho más que las píldoras actuales.
«Hay toda una gama de pacientes que no quieren ser torturados por la aguja de un vial y una jeringa o por el precio», dijo Jamey Millar, jefe de operaciones de Novo en Estados Unidos, en una entrevista en marzo.
La gente elige “muchas veces” más las píldoras GLP-1 que las inyecciones a través de la plataforma de telesalud Sesame, dijo el presidente y cofundador Michael Botta. Atribuye la preferencia al precio más bajo de las pastillas en comparación con las inyecciones y al hecho de que a las personas les resulta más fácil probar medicamentos orales que recurrir directamente a las inyecciones.
Esto permitiría incluir a un grupo más diverso de pacientes en esta categoría. Dijo que «definitivamente» más hombres están comenzando a tomar el medicamento, aunque las mujeres todavía constituyen la mayoría de los nuevos pacientes.
Poco después de su lanzamiento, Novo dijo que muchos de sus primeros usuarios estaban tomando la dosis inicial más baja del medicamento. Millar dijo a CNBC que la compañía está monitoreando de cerca cuántos pacientes pasan a las dosis más altas en los próximos meses.
Qué ver en Novo vs. Lilly
Eli Lilly parece tener todavía mucho trabajo por hacer para alcanzar a Novo.
Si bien Novo pudo sacar provecho de la marca Wegovy desde el principio, Lilly está intentando presentarla. Presentar a las personas una marca completamente nueva. Su píldora Foundayo tiene un ingrediente activo diferente al de su medicamento para perder peso más vendido, Zepbound. La semana pasada, los ejecutivos de Lilly intentaron tranquilizar a los inversores diciéndoles que llevará tiempo presentar el medicamento a médicos y pacientes.
En las primeras semanas de lanzamiento, más de 20.000 personas comenzaron a tomar Foundayo, dijo a CNBC el director ejecutivo de Lilly, Dave Ricks, después del informe de ganancias del primer trimestre de la compañía. Más de 1.000 personas comienzan a tomar el medicamento cada día, y el 80% de esos pacientes son nuevos en el tratamiento con medicamentos GLP-1, dijo. Lilly todavía necesita aumentar el conocimiento de la píldora por parte de los consumidores, dijo Ricks, y agregó que la compañía aún no ha comenzado a promocionarla ampliamente en televisión.
«Lo que estamos viendo ahora es esencialmente una demanda orgánica, que es realmente fuerte para nosotros», afirmó Ricks.
El analista de RBC, Trung Huynh, dijo que los inversores deberían esperar de dos a tres meses para evaluar el impulso del lanzamiento de Foundayo de Lilly porque hay mucha volatilidad desde el principio. Espera que la historia tarde uno o dos años en hacerse realidad. Señaló el mercado de las vacunas semanales: seis meses después del lanzamiento de Zepbound en Estados Unidos, las recetas de Zepbound excedieron las de Novos Wegovy, a pesar de que llegó al mercado dos años después.
Dado que Lilly elevó su pronóstico de ventas para todo el año gracias a la fortaleza de su negocio GLP-1, eso debería aliviar algo de presión sobre las recetas de Foundayo en el corto plazo, dijo Emily Field, analista de Barclays. La compañía planea comenzar a implementar Foundayo en otros países a finales de este año y ha promocionado la píldora como la clave para llegar a personas de todo el mundo.
Novo no ha revelado detalles de un posible lanzamiento de su píldora Wegovy fuera de los EE. UU., pero en marzo anunció una inversión de fabricación de 500 millones de dólares en Irlanda para satisfacer la demanda actual y futura de sus productos orales fuera de los EE. UU. Se espera que la Agencia Europea de Medicamentos apruebe la píldora Wegovy a finales de este año.
Los inversores podrán ver mejor el desempeño de la píldora Wegovy esta semana cuando la compañía informe los resultados del primer trimestre en el que estuvo disponible en los Estados Unidos. Los analistas han elogiado la fuerza del lanzamiento, que incluso superó el lanzamiento de las píldoras.
Aún así, Wall Street espera una caída significativa en las ventas generales este trimestre, ya que la competencia genérica por la vacuna Wegovy amenaza las ventas en India, China y Canadá. El precio más bajo de la píldora también podría perjudicar las ventas en Estados Unidos.
Los inversores prestarán atención a cualquier dato relacionado con la píldora Wegovy y a si Novo mantiene su sombrío pronóstico de febrero, cuando dijo que tanto los ingresos como las ganancias caerían entre un 5% y un 13% en 2026. La cartera de productos de Novo también será el centro de atención. Las decepciones en la clínica han pesado sobre las acciones y los inversores se preguntan si el oleoducto de Novo es lo suficientemente rico como para ayudar a la empresa a seguir siendo competitiva.
Y si bien las píldoras son importantes tanto para Novo como para Lilly, los analistas dicen que no definirán a ninguna de las compañías.
«Sí, cambia las cosas, pero sigo pensando que Lilly tiene suficientes componentes para superarlo», dijo Seigerman de BMO. «E incluso si Novo puede ganar con eso, necesitan más de una victoria para convertirse en campeones».
Corrección: esta historia se actualizó para corregir el título de Michael Botta. Una versión anterior indicaba erróneamente el título.