Una versión de este artículo se publicó por primera vez en CNBCS Inside Wealth Newsletter con Robert Frank, una guía semanal para inversores y consumidores con una red alta. Regístrese para obtener futuras ediciones directamente en su bandeja de entrada. A pesar del creciente miedo a un comercio de arte de «vender América», las oficinas familiares estadounidenses aumentan sus apuestas en la economía de los Estados Unidos y las acciones, según una nueva encuesta. Las oficinas familiares de EE. UU., Las armas de inversión privada de las familias ricas, tenían el 86% de sus carteras en América del Norte en el primer trimestre, según el informe de la Oficina Familiar Global de UBS del 74% en 2020. En la encuesta de 317 oficinas familiares globales, ninguna otra región o ningún otro país informó una asociación casera tan alta. UBS llevó a cabo la encuesta del 22 de enero al 4 de abril, lo que significa que aumentó los mercados globales dos días después de la tarifa del presidente Donald Trump. Si bien el mercado de valores se ha recuperado, los inversores todavía tienen cuidado con los activos de los Estados Unidos, ya que las negociaciones de guerra comercial y las deudas de bala de Estados Unidos son excelentes. Sin embargo, las oficinas familiares nacionales no compraron la historia «Sell America», John Mathews le dijo a UBS a CNBC. La historia del rendimiento superior del mercado estadounidense es solo un factor, dijo. «Las oficinas familiares de los Estados Unidos se quedan en casa», dijo Mathews, quien dirige la unidad de riqueza privada del banco en Estados Unidos. «En tiempos de incertidumbre, invierten en cosas que entienden, en regiones del mundo que conocen y en empresas y tecnologías que conocen. Creo que lo vemos un poco en este momento». Las familias participantes informaron un valor neto promedio de 2.700 millones de dólares estadounidenses, y sus oficinas familiares administraron 1.100 millones de dólares estadounidenses. El tiempo mostrará cómo las oficinas familiares en el extranjero cambian sus asignaciones a largo plazo, dijo Mathews. Con la excepción de las empresas europeas, los encuestados internacionales enviaron la parte del león de sus activos de América del Norte y alcanzaron el 64% para las oficinas familiares latinoamericanas. Solo el 12% de los encuestados declararon que reducirían las inversiones en América del Norte en los próximos cinco años. Casi un tercio (32%) planeó aumentar su asignación a América del Norte. La región más popular para aumentar las inversiones fue del 35%en el área del Pacífico Asiático. Mathews estimó el interés en la región que excluye el área metropolitana de China, en parte la escena tecnológica emergente de la India. Las oficinas familiares globales aumentaron su asignación a las tácticas de mercado desarrolladas (principalmente en los Estados Unidos) del 24% al 26% el año pasado. Planean duplicarse en 2025 y aumentar la asignación al 29%. Las oficinas familiares estadounidenses son aún más optimistas para mejorar su exposición a los mercados desarrollados y emergentes del 28% al 32% este año. El informe dice que en oficinas familiares, acciones y grandes empresas públicas como una forma efectiva de invertir en sus temas clave, incluida la inteligencia artificial, la generación de energía y energía, así como el progreso en la atención médica. Oficinas familiares, según Mathews, «se inclina un poco más en los mercados públicos, acciones públicas e ingresos fijos». «Creo que es solo la oportunidad de tener volatilidad en el acceso al mercado a una oportunidad más rápida», agregó. «Sabes que Estados Unidos tiene los mercados más profundos y conservadores del mundo». A medida que se mudan a los mercados públicos, las oficinas familiares al menos están renunciando al menos de capital privado. Después de aumentar sus asignaciones, que alcanzó un punto más alto del 22% en 2023, las oficinas familiares establecieron su asignación de capital privado en un 1% y planean reducir otro 3% a 18% este año. Las oficinas familiares de EE. UU. Tienen la intención de lograr un desgaste aún más claro del capital privado y restablecer su asignación del 35% en inversiones directas y financiadas en un 8%. Sin embargo, Mathews descubrió que las oficinas familiares todavía tienen mucha piel involucrada en el juego. Según la encuesta, las oficinas familiares parecen ser capaces de manejar algunos de estos recortes en el futuro. En los próximos cinco años, más de un tercio de las compañías esperan que aumenten su capital privado directo (37%). Y un número similar está interesado en invertir en fondos o fondos de fondos (34%). «Muchas de nuestras oficinas familiares tienen un gran control de capital privado y ofertas privadas. Están esperando estas salidas y se han retrasado», dijo. «Creo que son solo más selectivos, pero cuando ven el correcto, generalmente van todo». Las oficinas familiares de los Estados Unidos planean hacer una adaptación significativa adicional a sus carteras y aumentar sus asignaciones inmobiliarias en un 8% a 18%, mientras que los participantes en el extranjero desean agregar solo un 1% para un saldo del 11%. A largo plazo, las oficinas familiares tienen una perspectiva mixta, con un 29% aumentando su asignación en los próximos cinco años, mientras que el 19% tiene una disminución de la caída en los procesos. Esta discrepancia se remonta a la forma en que las familias han hecho su fortuna y dónde están, dijo Mathews. «Si usted es una oficina familiar orientada a bienes raíces, puede considerar esto como una oportunidad para volver a escalar. Si no es una oficina familiar orientada a los bienes raíces, probablemente verá esto como una oportunidad para buscarlo», dijo. «Las oficinas familiares examinan las inversiones inmobiliarias y de bienes raíces y ven grandes oportunidades, especialmente si hay más disminuciones en estas propiedades».
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Andrey Denisyuk | Momento | Getty Pictures
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A pesar del creciente miedo a un comercio de arte de «vender América», las oficinas familiares estadounidenses aumentan sus apuestas en la economía de los Estados Unidos y las acciones, según una nueva encuesta.