Hock Tan, director ejecutivo de Broadcom.
Lucas Jackson | Reuters
En al menos un área del mercado de la inteligencia artificial, el sentimiento se ha vuelto significativamente negativo.
Broadcom, Tejido central Y oráculoTres empresas estrechamente vinculadas al desarrollo de infraestructura de inteligencia artificial tuvieron otro día difícil en Wall Street el lunes después de fuertes ventas la semana pasada.
Aunque las tres acciones todavía están sólidamente al alza en lo que va del año (CoreWeave hizo su debut en el mercado en marzo), las tendencias recientes sugieren que los inversores están preocupados sobre si el rendimiento del capital justificará alguna vez el nivel de gasto.
«Es absolutamente necesario que el retorno de la inversión esté ahí para continuar financiando esta inversión en IA», dijo el lunes Matt Witheiler, jefe de crecimiento de última etapa de Wellington Management, a «Money Movers» de CNBC. «Por lo que hemos visto hasta ahora, el retorno de la inversión está ahí».
Witheiler dijo que el lado positivo de la historia es que «todas las empresas de inteligencia artificial del planeta dicen que si me dan más potencia informática, puedo generar más ingresos».
Aún así, la semana pasada el mercado estaba insatisfecho con los informes de ganancias trimestrales del fabricante de chips Broadcom y el proveedor de infraestructura en la nube Oracle, a pesar de que ambas compañías superaron los ingresos y publicaron pronósticos que muestran que la demanda de IA está aumentando.
Oracle, que se ha vuelto muy dependiente de los mercados crediticios para financiar el desarrollo de su centro de datos, dio pocos indicios de cómo seguirá financiando sus obligaciones. La compañía dijo que aumentaría el gasto de capital a 50 mil millones de dólares en el actual año fiscal desde un pronóstico anterior de 35 mil millones de dólares debido a nuevos contratos con compañías como Meta y Nvidia.
También se incrementarán los contratos de alquiler. Al 30 de noviembre, Oracle tenía 248 mil millones de dólares en obligaciones de arrendamiento de centros de datos y nube que oscilaban entre 15 y 19 años. Esto es un 148% más que a finales de agosto.
Mientras tanto, el director ejecutivo de Broadcom, Hock Tan, dijo que espera que las ventas de chips de IA se dupliquen a 8.200 millones de dólares este trimestre respecto al año anterior, impulsadas tanto por chips personalizados como por semiconductores para redes de IA.
Sin embargo, dado que la empresa gasta mucho dinero en la fabricación de bastidores de servidores, los inversores deben esperar una pérdida de beneficios. La directora financiera Kirsten Spears dijo en la conferencia telefónica sobre ganancias de Broadcom que «los márgenes brutos serán más bajos para algunos de los sistemas de chips de IA de la compañía».
Las acciones de Broadcom cayeron alrededor de un 5% el lunes después de caer un 11% el viernes y están un 17% por debajo de su máximo histórico alcanzado el miércoles.
Oracle cayó alrededor de un 2,5% el lunes y ahora ha bajado un 17% en los últimos tres días de negociación. La compañía ha perdido el 46% de su valor desde el 10 de septiembre, cuando la acción tuvo su mejor día desde 1992 después de que se reveló una enorme acumulación de IA.
El capitalista de riesgo Tomasz Tunguz, que se centra en software empresarial e inteligencia artificial, escribió en un blog el lunes que Oracle tiene una relación deuda-capital del 500% y está «eclipsando a los competidores de computación en la nube» según su reciente campaña de recaudación de fondos. Amazonas, microsoft, Meta Y Google todos tenían tasas entre el 7% y el 23%, escribió.
Tunguz, fundador de Theory Ventures, dijo que la otra empresa con una tasa particularmente alta del 120% era CoreWeave, que proporciona servicios de computación en la nube basados en gran medida en los procesadores gráficos de Nvidia.
Las acciones de CoreWeave cayeron alrededor de un 6% el lunes después de caer un 11% la semana pasada. La empresa ha perdido el 60% de su valor desde su pico en junio.
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