El presidente y director de operaciones de Blackstone, Jon Gray, habla durante el evento Axios BFD en la ciudad de Nueva York, EE.UU., el 12 de octubre de 2023. REUTERS/Brendan McDermid
Brendan Mcdermid | Reuters
piedra negra El presidente Jon Gray defendió el martes la calidad de los préstamos en el fondo de crédito privado emblemático de la compañía después de que los inversores retiraran casi el 8% del mismo en el último trimestre.
El gigante de la gestión de activos alternativos dijo en una presentación el lunes por la noche que había permitido a los inversores retirar el 7,9% del BCRED, que describe como el fondo de crédito privado más grande del mundo con alrededor de 82.000 millones de dólares invertidos. Una forma en que Blackstone logró esto fue permitiendo que los propios inversionistas de la compañía invirtieran 150 millones de dólares en el fondo.
La medida provocó una venta masiva de acciones de Blackstone, que cayeron hasta alrededor de un 8,5% en las operaciones de la mañana del martes, al igual que otras compañías de préstamos privados.
«Si piensas en la calidad crediticia, los más de 400 prestatarios aquí obtuvieron un crecimiento del EBITDA del 10% el año pasado», dijo Gray a David Faber de CNBC, utilizando un término que se refiere al desempeño financiero de una empresa. «Ver esto nos hace sentir muy bien».
En lugar de tranquilizar a los mercados, las recientes medidas adoptadas por administradores de activos alternativos para permitir a los inversores retirar fondos sólo han aumentado el nerviosismo en torno a los préstamos privados y los préstamos a la industria del software. La tormenta se intensificó el mes pasado cuando Blue Owl dijo que había encontrado compradores para 1.400 millones de dólares de sus préstamos, incluido el pago del 30% de un fondo de préstamos en problemas.
Ahora que el gestor de activos Blackstone, mucho más grande, también está en el punto de mira, las preocupaciones sobre el crédito privado parecen estar creciendo.
«Tuvimos mucho ruido», dijo Gray a CNBC. «Como saben mejor que nadie en la prensa, esto se ha convertido en una historia».
Las preocupaciones surgieron por primera vez el otoño pasado con el colapso de Tricolor y First Brands, empresas que también recibieron financiación de los bancos, señaló el ejecutivo de Blackstone.
«Hay un ciclo de giro constante, y cuando eso sucede, no sorprende que los inversores se pongan nerviosos», dijo Gray. «Los asesores financieros pueden decir: ‘Oye, quiero sacar provecho'».
Un portavoz de Blackstone dijo que la inversión de la compañía y sus empleados en BCRED consistía en «cumplir el 100% de las solicitudes para el trimestre con certeza y puntualidad. Esto subraya nuestra confianza en BCRED y nuestra alineación con sus inversionistas».
El fondo ha obtenido una rentabilidad anual del 9,8% para las acciones de Clase I desde su creación, afirmó el portavoz.