Jensen Huang no necesita un chip nuevo. Necesita un foso nuevo.

NVIDIA dominó la primera era de la IA: el director ejecutivo Jensen Huang se está asegurando de que la próxima era le pertenezca. Transforma a Nvidia de un fabricante de chips que ayuda a impulsar un ciclo de mercado a un sistema operativo para el futuro de la inteligencia artificial.

El cambio ha pasado en gran medida desapercibido y los inversores aún no lo han valorado. Pero la señal más clara hasta ahora llegó esta semana.

En la conferencia anual de desarrolladores de Nvidia, GTC, Huang presentó NemoClaw, una plataforma de código abierto independiente del chip para desarrollar e implementar agentes de IA: programas de software autónomos en el centro de los últimos avances de la industria.

«Todas las empresas del mundo deberían tener una estrategia de sistemas de agentes», afirmó Huang. «Esta es la nueva computadora».

El anuncio de nuevos chips recibió la mayor atención en GTC, pero el lanzamiento de NemoClaw es el cambio estratégico más importante y muestra en qué se está convirtiendo realmente Nvidia.

Nvidia ha ganado la era de la formación en IA reteniendo a los usuarios. Su ecosistema de chips y software estaba tan profundamente arraigado en la construcción de modelos de IA que cambiar a un competidor era casi imposible.

Pero la industria está pasando de construir y entrenar modelos a ejecutarlos, y la carga de trabajo de inferencia no requiere el mismo compromiso. Google, Amazonas Y Broadcom Todos construyen sus propios chips diseñados para realizar inferencias. El foso que convirtió a Nvidia en la empresa más valiosa del mundo se está estrechando.

Vender chips, incluso los mejores, significa en última instancia entrar en un ciclo. Ser propietario de la plataforma en la que se ejecutan estos chips es un trato más permanente. Es más estable, tiene mayor margen y es más difícil de desplazar. Aquí Huang pasa a la ofensiva con NemoClaw.

NemoClaw se basa en OpenClaw, un agente de código abierto desarrollado por un desarrollador en solitario que se volvió viral a principios de este año y se convirtió en el proyecto de código abierto de más rápido crecimiento en la historia. El código abierto significa que cualquiera puede descargar el software, modificarlo y ejecutarlo localmente en sus propios servidores. Eso lo hace poderoso pero también riesgoso, ya que ninguna empresa controla a qué puede acceder el agente en su computadora.

Las empresas han prohibido OpenClaw a medida que aumentaron los riesgos de seguridad. La versión de Nvidia agrega barreras de seguridad: herramientas de seguridad, enrutamiento de privacidad, controles de datos.

“Abierto” suena generoso, pero es estratégico para Nvidia. Nvidia está regalando la capa que impulsa la adopción y monetizando lo que hay debajo: los chips y la potencia de procesamiento que cada agente de IA realmente necesita para ejecutar. microsoft No cobraron por Internet Explorer y Google no cobró por Android, pero desbloquearon la adopción donde podían ganar dinero con ello: Windows y la búsqueda.

Huang sigue este manual: no cobra por NemoClaw. El producto es la plataforma. Mark Zuckerberg invirtió años y decenas de miles de millones de dólares en el metaverso, intentando escapar de su dependencia de las plataformas de Apple y Google. Huang asegura que Nvidia nunca se encontrará en esta situación.

La parte más agresiva de la estrategia de Huang es que plantea una amenaza directa a algunos de sus principales clientes. La Nvidia actual depende de un puñado de empresas para construir los modelos de IA más potentes: OpenAI, Anthropic, Google y Meta. Si uno de ellos se vuelve lo suficientemente dominante, ganará presión para presionar a Nvidia en materia de precios.

NemoClaw, que lleva el nombre del marco de IA NeMo existente de Nvidia, evita esto. Un director ejecutivo de IA, que pidió no ser identificado para hablar con franqueza sobre el tema, lo llamó una estrategia clásica de “comercialización del suplemento”. Si las empresas pueden implementar agentes de IA de forma gratuita a través de NemoClaw, será mucho más difícil para OpenAI y Anthropic cobrar precios superiores por sus propias versiones. El código abierto mantiene fragmentada la capa del modelo, con cientos de empresas construyendo y ejecutando sus propios modelos, ninguno de los cuales es lo suficientemente grande como para dictar términos. Nvidia se mantiene en el mediocampo y la demanda de GPU se está disparando.

Nvidia también está llenando un vacío que nadie más está llenando, al menos en Estados Unidos. Meta fue pionera en la IA de código abierto con sus modelos Llama, pero, según se informa, su próximo modelo fronterizo podría cerrarse. Google y OpenAI mantienen sus mejores modelos propietarios y Anthropic nunca ha lanzado pesos abiertos. El inventario de código abierto en Estados Unidos es más reducido que desde el comienzo del auge de la IA.

Mientras tanto, los laboratorios chinos no hacen más que acelerar sus esfuerzos en materia de código abierto. DeepSeek ha demostrado que se pueden construir modelos de vanguardia por una fracción del gasto de los laboratorios estadounidenses. AlibabaByteDance y otros siguieron.

Los datos de OpenRouter, que rastrea el uso de modelos en el mundo real, muestran que cuatro de los cinco modelos más populares en su plataforma este mes son modelos de código abierto, y la mayoría de ellos son chinos. Las clasificaciones de OpenRouter se limitan a su propia base de clientes, y los desarrolladores con contratos empresariales suelen utilizar las herramientas API de las empresas modelo.

¿Puede un fabricante de chips convertirse realmente en un sistema operativo?

La historia sugiere lo contrario. Intentos anteriores de Intel Y IBM no fue a ninguna parte. Pero Huang ya ha realizado transiciones de plataforma antes, trasladando a Nvidia de los juegos a las criptomonedas, de la nube a la capacitación en inteligencia artificial. Nvidia acaba de informar un crecimiento de ingresos del 73% en su trimestre más reciente. Su pronóstico más reciente de casi 80 mil millones de dólares para el primer trimestre fiscal superó las estimaciones.

Sólo la creación de redes es ahora un negocio multimillonario para Nvidia, que apenas existía hace tres años. Ningún director ejecutivo en la industria de los semiconductores tiene un mejor historial de identificación temprana de cambios y reposicionamiento preventivo para aprovecharlos.

NemoClaw necesita la adopción corporativa para desempeñar un papel. Los modelos de código abierto de Nvidia son gratuitos, pero no han sido probados en comparación con lo que ofrecen los laboratorios chinos. Y el vacío en el que está entrando Huang podría cerrarse rápidamente si Meta cambia de rumbo o Google abre sus modelos.

Los representantes de Meta y Google no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.

La pregunta que deberían hacerse los inversores no es si NemoClaw funcionará mañana. Se trata de si Nvidia sigue siendo un fabricante de chips o un sistema operativo. Uno vende en bicicletas y el otro en composites. El mercado está valorando lo primero, pero si Huang puede hacer eso, debería fijar su precio en lo segundo.

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