Los informes de resultados del tercer trimestre, la última decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés y la evolución de la guerra comercial entre China y EE.UU. provocaron fluctuaciones salvajes en el mercado de valores. Sin embargo, los tres índices de referencia (el S&P 500, el Nasdaq y el Dow) lograron terminar la semana en verde. La Reserva Federal realizó el miércoles un esperado recorte de tasas de interés de un cuarto de punto por segunda vez este año. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que estaba comprometido a reducir la inflación al 2%. También dijo que un recorte de tipos en diciembre no era un hecho. Hubo dos opositores a la decisión de política monetaria del miércoles: el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, votó a favor de no cambiar las tasas de interés, mientras que el gobernador de la Reserva Federal, Stephen Miran, se pronunció a favor de un recorte de medio punto porcentual. Los beneficios corporativos de las Big Tech también preocuparon a los inversores. Lo que más movió las acciones fue el aumento del gasto en IA y el crecimiento de los ingresos en sus divisiones de computación en la nube. Los nombres del club Amazon, Microsoft y Meta Platforms han hecho su parte para mover el mercado, aunque en diferentes direcciones. (Más adelante desglosaremos nuestras opiniones sobre cada una de estas publicaciones). Finalmente, Estados Unidos y China acordaron un acuerdo comercial de un año el jueves después de que el presidente Donald Trump y el presidente Xi Jinping se reunieran en una reunión de alto nivel en Corea del Sur. Como resultado, Estados Unidos reducirá los aranceles relacionados con el fentanilo aplicados a China del 20% al 10%. Como resultado, los aranceles totales sobre los productos chinos cayeron a alrededor del 47%. Beijing, a su vez, acordó una interrupción de un año en los controles de exportación de tierras raras que la segunda economía más grande del mundo anunció a principios de octubre. Todo esto provocó grandes fluctuaciones en el mercado de valores la semana pasada. Aunque el S&P 500 cerró en niveles récord el lunes y martes y el Nasdaq, de gran tecnología, hizo lo mismo el martes y miércoles, ambos índices cayeron bruscamente el jueves. Se recuperaron el viernes. Hemos aprovechado los altibajos del mercado a nuestro favor. El S&P 500 estaba en territorio de sobrecompra a principios de esta semana, lo que nos recuerda que debemos tomar ganancias después de sólidas ganancias en los nombres. Un gran movimiento en las acciones de Danaher el lunes nos dio la oportunidad de hacer precisamente eso. Las acciones habían subido un 22% desde la última compra del club en septiembre. Por el contrario, ampliamos nuestra posición en Nike el viernes, ya que la acción continúa cayendo a pesar de las claras señales de que la recuperación está funcionando. En octubre, el S&P 500 subió un 2,3% y el Nasdaq ganó un 4,7%. Mientras tanto, el Dow Jones aseguró el viernes su sexto mes consecutivo de ganancias, el primero desde 2018, con una rentabilidad del 2,5%. .SPX YTD Mountain S&P 500 (SPX) Rendimiento anual hasta la fecha Nvidia y Apple tuvieron sus propios hitos. Nvidia se convirtió el miércoles en la primera empresa estadounidense en la historia en superar los 5 billones de dólares en capitalización de mercado. La acción se vio respaldada por la fortaleza del comercio de inteligencia artificial generativa y las actualizaciones alcistas de la conferencia anual GTC del fabricante de chips. La dirección anunció asociaciones de alto perfil con la empresa de telecomunicaciones finlandesa Nokia y el operador de telefonía móvil T-Mobile. Pero los inversores estaban preocupados por el negocio de Nvidia en China después de que Trump dijera el jueves que el fabricante de chips y el propio Beijing necesitaban llegar a un acuerdo sobre los controles de exportación de los chips de inteligencia artificial avanzados de Nvidia. Mientras tanto, Apple alcanzó una capitalización de mercado de 4 billones de dólares el martes después de que los analistas de Wall Street aplaudieran las acciones por una demanda mejor de lo esperado para su última línea de iPhone 17. Tanto JPMorgan como Baird elevaron sus objetivos de precios. Las acciones continuaron subiendo el jueves por la noche, pero flaquearon un poco el viernes después de un excelente informe de ganancias trimestrales. La compañía informó una fuerte demanda de iPhone y enormes ventas para su división clave de servicios de alto margen. Apple fue sólo uno de los 10 nombres de clubes que informaron ganancias esta semana. Corning, nuestra última incorporación a la cartera, registró un aumento en las ventas y las ganancias el martes. Aún así, las acciones del fabricante de vidrio cayeron cuando los inversores obtuvieron algunas ganancias después de un aumento sorprendente en 2025. El club aprovechó la caída como una oportunidad de compra y aumentó nuestro precio objetivo de 93 dólares a 95 dólares. Corning es una gran empresa de inteligencia artificial porque fabrica el vidrio que se utiliza en los cables de los centros de datos. La asociación de fabricación ampliada de la compañía con el nombre del club Apple hace que nos guste aún más. Boeing registró un trimestre mixto el miércoles por la mañana, destacado por el cargo de 9.000 millones de dólares del fabricante de aviones. La acción cayó en el momento de su publicación porque la tarifa era más alta que las estimaciones de Wall Street. Sin las limitaciones de nuestra cartera, el club habría comprado más. Microsoft publicó un informe de ganancias trimestrales decente el miércoles por la noche que superó casi todas sus métricas clave. Sin embargo, las acciones se vieron presionadas debido a las altas expectativas y preocupaciones sobre el mayor gasto de la compañía de tecnología en IA. Sin embargo, el club mejoró las acciones de Microsoft a una calificación de Compra de 1 desde una calificación de 2 y mantuvo su precio objetivo de $600. Del mismo modo, las acciones de Meta sufrieron pérdidas innecesarias después de que la dirección elevara su previsión de costes y anunciara una enorme carga fiscal como parte del informe trimestral de resultados de la empresa. La caída de la acción continuó el jueves y viernes, terminando la semana con una caída del 10%. Jim dijo que la debilidad es una oportunidad de compra para los inversores. Starbucks obtuvo un trimestre mediocre el miércoles por la noche. La cadena de cafeterías superó las expectativas de ventas de Wall Street pero no alcanzó su objetivo de ganancias. No fue un trimestre exitoso, pero fue suficiente para que todavía creyéramos en la historia de cambio bajo el liderazgo del CEO Brian Niccol. Eli Lilly publicó un informe de ganancias tan estelar que elevamos nuestro precio objetivo de $800 a $925, impulsado tanto por las sólidas ventas trimestrales como por el desempeño de las ganancias por acción. Mantuvimos nuestra calificación de Compra de 1 para Lilly. Bristol Myers Squibb informó un trimestre exitoso el jueves por la mañana, pero eso no fue suficiente para que cambiemos nuestra postura cautelosa sobre las acciones en problemas. La tesis del club depende del éxito de Cobenfy, el prometedor fármaco contra la esquizofrenia de la empresa. Todavía no tenemos respuestas a estudios importantes. Por eso, cuando las acciones de las farmacéuticas subieron después de las ganancias, lo consideramos algo irrelevante para los inversores a largo plazo y redujimos nuestra exposición. La división de computación en la nube de Amazon nos impresionó el jueves por la tarde cuando la compañía informó los resultados del tercer trimestre. Las perspectivas de la dirección para el cuarto trimestre también eran buenas. Como resultado, aumentamos nuestro precio objetivo en Amazon de $250 a $275 cada uno y mantuvimos nuestra calificación de Compra Equivalente 1. Linde informó el viernes resultados mejores de lo esperado, pero unas perspectivas más débiles para el resto de 2025 provocaron la caída de las acciones. La publicación no cambió nuestra tesis. Linde, el proveedor de gases industriales, tiene un enorme poder de fijación de precios que garantiza el crecimiento de los beneficios independientemente del entorno macroeconómico. Finalmente, Honeywell fue noticia esta semana, aunque no por sus beneficios. El grupo industrial dio otro gran paso con su plan de escisión cuando finalmente se escindió su división Advanced Materials. Solstice Advanced Materials comenzó a cotizar el jueves con el símbolo «SOLS». Las acciones del fabricante de productos químicos especializados subieron hasta un 6% en la primera sesión. Los accionistas de Honeywell recibieron cuatro acciones de SOLS por cada acción de HON en poder del 17 de octubre. Honeywell separará sus negocios aeroespaciales y de automatización restantes en la segunda mitad de 2026. El Fellow Club, propietario del negocio de electrónica de DuPont llamado Qnity, comenzará a cotizar en el S&P 500 el lunes bajo el símbolo «Q». (Puede encontrar una lista completa de las acciones de Charitable Trust de Jim Cramer aquí). Como suscriptor de CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una transacción. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fundación benéfica. Si Jim habló sobre una acción en la televisión CNBC, espera 72 horas después de que se emite la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN DEL CLUB DE INVERSIONES ESTABLECIDA ANTERIORMENTE ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRA DESCARGO DE RESPONSABILIDAD. NO EXISTE ningún deber o obligación fiduciaria AL RECIBIR SU INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON EL CLUB DE INVERSIONES. NO SE GARANTIZAN RESULTADOS NI BENEFICIOS ESPECÍFICOS.