En lo que va del año, los administradores de fondos de cobertura no han logrado superar al S&P 500, uno de los vehículos de inversión más baratos disponibles para los inversores comunes y corrientes. Después de una pérdida del 0,2% en junio, los fondos de cobertura obtuvieron solo un 5% en la primera mitad del año, siendo las estrategias basadas en eventos las más rezagadas, según la firma de datos HFR. En comparación, el S&P 500 subió un 15% hasta junio de este año, registrando uno de sus mejores primeros semestres. “A medida que cerramos la primera mitad de 2024, los fondos de cobertura continúan registrando ganancias de un dígito medio a alto en la mayoría de las estrategias”, escribió el equipo de Morgan Stanley, incluido Bill Meany, en una nota a los clientes del 1 de julio. «Las últimas seis a ocho semanas han sido más desafiantes desde una perspectiva alfa». Morgan Stanley podría. Un punto básico equivale a una centésima de porcentaje (0,01%). El desempeño puede ser decepcionante porque los fondos de cobertura a menudo promocionan selecciones de acciones estrella y estrategias de nicho para justificar sus altas comisiones. Los fondos de cobertura suelen cobrar una comisión de gestión del 2% sobre los activos totales gestionados y una comisión de rendimiento del 20% de las ganancias del fondo. Los datos de la correduría Prime de Goldman Sachs mostraron que los fondos de cobertura han salido de las acciones tecnológicas, particularmente de los fabricantes de chips exitosos, en las últimas semanas y, en cambio, han invertido en acciones financieras y materias primas. El fondo multiestrategia Wellington del gran nombre de Wall Street, Ken Griffin, en Citadel, obtuvo un rendimiento del 8,1% en el primer semestre del año, según una persona familiarizada con los rendimientos que habló bajo condición de anonimato porque la información es confidencial. Su fondo de negociación táctica, que combina estrategias de acciones fundamentales y estrategias de acciones cuantitativas, ganó un 13,7%, dijo la persona. Citadel declinó hacer comentarios. Pershing Square de Bill Ackman registró un rendimiento neto del 5,7% hasta el 30 de junio. Third Point de Dan Loeb obtuvo un rendimiento del 11,6% en el primer semestre de 2024. El AQR de Cliff Asness tuvo un mejor desempeño. Su fondo Apex multiestrategia, que incluye estrategias de selección de valores, macro y arbitraje, ganó un 13,5% neto de comisiones hasta finales de junio, dijo una fuente familiarizada con el desempeño de la empresa que pidió permanecer en el anonimato porque la información es confidencial. . La estrategia AQR Delphi Long-Short Equity, que invierte posiciones largas en acciones de menor riesgo y mayor calidad y posiciones cortas en acciones de mayor riesgo y menor calidad, subió un 16,3% después de las comisiones, dijo la persona. AQR también declinó hacer comentarios.