En 2023 se inició un fondo de búsqueda de números récord en los Estados Unidos y Canadá, según un estudio de Stanford en la Escuela de Negocios Graduados de 2024.
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Jason Jackson siempre quiso ser un empresario, pero carecía de recursos e ideas para fundar una empresa. Cuando descubrió un vehículo de inversión llamado Fondo de búsqueda durante sus estudios para su MBA, fue todo.
Mientras millones de baby boomers se están preparando para la jubilación, una crisis tranquila, y una opción comercial inesperada, se desarrolla a través de la economía. Hoy, más de la mitad de todas las pequeñas empresas poseían de 55 años y, según Gallup, la mayoría carecen de un plan de sucesión.
Estas compañías a menudo son descuidadas, pero son importantes para mantener la sociedad: fontanería, compañía de alquiler de equipos y control de plagas.
«Son los tipos de empresas que, si abandonan lo que hacen, realmente dolerían», dijo Jon Staenberg, fundador y CEO de Achate Hound Fund.
Ingrese a la próxima generación de empresarios, Millennials y Gen Zers, que no toman este momento al comenzar a startups, sino comprando empresas a través de fondos de búsqueda. De esta manera, revitalizan las principales compañías callejeras y resuelven una inminente crisis de sucesión, mientras que están creando prosperidad en una economía turbulenta.
¿Qué es un fondo de búsqueda?
Los fondos de búsqueda, que se conocen como «emprendimiento a través de la adquisición» en 1984, se reúnen de un pequeño grupo de inversores para comprar y operar una empresa privada pequeña o mediana.
Un estudio de la Stanford Graduate School of Business en 2024 describe el proceso en cuatro pasos:
- Nivel 1: Aumente el capital inicial (aproximadamente 2 a 6 meses)
- Nivel dos: Búsqueda y se haga cargo de las empresas (aproximadamente 12 a 24 meses)
- Nivel tres: operación y valor agregado (aproximadamente 4 a 7+ años)
- Nivel cuatro: salida (aproximadamente 6 meses)
El objetivo es expandir estos negocios y asumir ganancias a menudo a una empresa de capital privado.
Es un modelo convincente: menor riesgo que a partir del frente, ya que la compañía ya tiene clientes, ventas y un mercado de productos.
Los objetivos de adquisición suelen ser empresas con ingresos recurrentes, bajos costos generales, riesgo regulatorio mínimo y una base de clientes estables.
«Estas son empresas que honestamente son difíciles de romper», dijo Jackson, quien ahora es un inversor de fondos de búsqueda. «Es muy indulgente para el primer CEO».
Además de los fondos de búsqueda «centrales», otras variantes incluyen modelos de inversores individuales autofinanciados, mientras que otros priorizan un grupo de capital más grande o una duración más larga entre 10 y 20 años.
En 2023, se lanzó un fondo de búsqueda récord de -94 core en los Estados Unidos y Canadá, mientras que el interés internacional también determinó nuevos hitos con 59 nuevos fondos centrales fuera de Norteamérica, según Stanford e IESE Business School.
«Puerto seguro en una tormenta»
Los fondos de búsqueda se han vuelto populares porque las carreras profesionales tradicionales se sienten menos seguras, con despidos, automatización e industrias industriales de inteligencia artificial.
«Hay un gran desplazamiento de jóvenes especialistas que están en el medio de su carrera», dijo Aik Chuan Goh, director gerente del Fondo de búsqueda con sede en Singapur, Garlic Equity Capital. Muchos de estos «jóvenes profesionales ambiciosos ven la vida corporativa nada más que su futuro», agregó.
Por otro lado, muchos dueños de negocios quieren retirarse. «Si organizas uno y uno, tienes un gran juego», dijo Goh.
Vivimos en un momento tan turbulento con cambios tan rápido que esto se siente como un puerto muy seguro en una tormenta.
Jon Staenberg
Fundador y CEO, Achate Hound Fund
Los inversores también toman nota de ello. En medio de la recesiónS Search Fund se ha convertido en el mercado de capital de riesgo y mercados de capital privado como una clase de riqueza alternativa.
«Atrevimiento [capital] está tan abarrotado ahora. El fondo de búsqueda sigue siendo pequeño, mientras que las oportunidades establecidas son tan grandes, es lo único que quiero hacer por el resto de mi carrera. Miran los retornos, fueron fenomenales. Se volvieron de gran tamaño «, dijo Staenberg.
El estudio 2024 de Stanford de 681 fondos de búsqueda, que se formaron en los Estados Unidos y Canadá desde 1984, mostró que su rendimiento interno fue del 35,1%y fue un rendimiento de capital de 4.5 veces al capital.
“El mercado de valores ha estado en algún lugar en los últimos 40 años [around] 8.5% de devoluciones anuales … luego van a capital privado o ráfagas durante el mismo período de 40 años … y los rendimientos son de aproximadamente 13% a 14%. Entonces [when] Comienzan a ver los rendimientos de gran tamaño del 35% para la búsqueda. Es un poco de rasguño de cabeza ”, dijo Staenberg.
«En un momento tan turbulento, vivimos con cambios tan rápido que esto se siente como un puerto muy seguro en una tormenta».
Chequera, guía telefónica, libro de reproducción
Mientras tanto, los fondos de búsqueda también han presentado un riesgo–La oportunidad adaptada para que los aspirantes a dueños de negocios se den cuenta de sus sueños de CEO como Jackson, quien comenzó su fondo de búsqueda en 2015 junto con su amigo Olaide Lawal.
Aproximadamente 18 meses después, el dúo recolectó más de 5 millones de dólares estadounidenses y adquirió tres prácticas dentales de un dentista que estaba en los años cincuenta. En los próximos seis años, Jackson encabezó una atención dental unificada como CEO y expandió la compañía a siete ubicaciones antes de vender la compañía a un comprador estratégico en 2023.
Pero Jackson no salió de la prosperidad. Cuando creció en Champaign, Illinois, no vio muchas historias de éxito comercial.
«Era normal para mí ver literalmente en mi puerta, las peleas de la marcha [break] fuera … y entonces no tuve tanto acceso a los empresariosPresente«Dijo Jackson.
«Vi la tienda de peluquería en la calle, o vi a la persona que era dueña del negocio de la parrilla … [and] Las personas que vivieron honestamente pero apenas valieron la pena vivir «, dijo Jackson.
Por lo tanto, fue un camino de limpieza para mí como emprendedor que no tenía muchos recursos para … tener una salida exitosa.
Jason Jackson
Ex CEO de unificado cuidados dentales
«La idea para mi [of a search fund] Fue fantástico porque … no tuve una idea inicial, así que fue una oportunidad para comprar un negocio existente ”, dijo.
Lo que hace que los fondos de búsqueda sean únicos, dijo que sus inversores también se convertirán en sus mentores.
«Lo que distingue a los inversores de fondos de búsqueda es que ofrecen al emprendedor por encima de las tres cosas. Lo primero que ofrecen es [a] Check Book … eso fue algo a lo que no tenía acceso «, dijo Jackson.
«En segundo lugar, al que se le accede, es una guía telefónica, que significa [is a] Playbook, lo que significa cómo hacerlo tan pronto como compre este negocio ”, agregó Jackson.
«Entonces fue un riesgo–Incendió el camino para mí como empresario que no tenía muchos recursos para … tener una salida exitosa «, dijo Jackson.
El nuevo sueño americano?
Sin embargo, no todo un fondo de búsqueda se puede navegar sin problemas. De hecho, Jackson descubrió dos semanas en la administración del negocio: el vendedor tenía los ingresos de millones.
«Pensamos que estábamos comprando una compañía de ventas de 7 millones de dólares y 1,5 millones de dólares estadounidenses a EBITDA», dijo Jackson. «Descubrimos que el negocio realmente alcanzó 5 millones de dólares por ingresos y perdió 500,000 dólares estadounidenses al año después de que se adaptara el fraude».
A pesar del comienzo rocoso, Jackson cambió el negocio. Se fue con éxito, duplicó su inversión con más que duplicación y obtuvo siete cifras de su mandato como CEO y del acuerdo, según documentos que CNBC verificó.
«Después de todo, pudimos vender el negocio en un múltiplo decente.
Hoy Jackson ejecuta la red de búsqueda negraPresente Lo que fundó en 2020. Pasa su tiempo para invertir en el conocimiento y transmitir el conocimiento de que ha ganado a través de su propio viaje a otros aspirantes a empresarios y buscadores.
También permite a las personas que están gruesas gruesas que tienen hambre que están listas para ser capacitadas, perseguir lo que llamamos el sueño americano: desarrollar un negocio en aún más éxito, tener un resultado y luego regresar y ayudar a otros a hacer lo mismo.
Jon Staenberg
Fundador y CEO, Achate Hound Fund
Los fondos de búsqueda no son una bola de plata. Además del rechazo, el visor debe encontrar buenos negocios para convencer al propietario, familiarizarlos con el trabajo de sus vidas y, por supuesto, aprender a administrar una empresa por primera vez.
Para una generación que busca estabilidad y propósito, pueden ofrecer algo raro en la economía actual: un camino práctico, rentable y apoyado hacia la posesión de una empresa.
«Es realmente el ciclo de vida del emprendimiento», dijo Staenberg. «También permite a las personas que están gruesas gruesas que tienen hambre que están listas para ser capacitadas, seguir lo que describimos como el sueño americano: desarrollar un negocio en aún más éxito, tener un resultado y luego regresar y ayudar a otros a hacer lo mismo».
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