Un comerciante trabaja en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) junto a una bandera estadounidense después de que el republicano Donald Trump ganara las elecciones presidenciales estadounidenses el 6 de noviembre de 2024 en la ciudad de Nueva York, EE.UU.
Andrés Kelly | Reuters
El comercio de “Vender Estados Unidos” está en pleno apogeo el martes por la mañana después de que el presidente Donald Trump y los líderes europeos aumentaron las tensiones sobre Groenlandia.
Los precios de los bonos estadounidenses cayeron, lo que provocó un aumento de los rendimientos. El índice del dólar estadounidenseque pondera el dólar frente a una cesta de seis monedas extranjeras, cayó casi un 1% el martes. El euro subió un 0,7% frente al dólar.
«Esto significa ‘vender Estados Unidos’ nuevamente como parte de un proceso global mucho más amplio de reducción de riesgos», escribió Krishna Guha, jefe de política global y estrategia de banco central de Evercore ISI, en una nota a sus clientes.
El índice del dólar, 1 día.
metales preciosos Oro Y Plata marchó a nuevas alturas. El oro, considerado durante mucho tiempo un activo seguro en tiempos de agitación geopolítica, iba camino de registrar su mayor ganancia diaria desde octubre.
Los futuros de acciones estadounidenses cayeron en las operaciones previas a la comercialización, ya que los inversores redujeron su exposición a los activos estadounidenses. Futuros del promedio industrial Dow Jones cayó casi 700 puntos mientras S&P 500 Y Futuros del Nasdaq 100 Cada uno cayó más del 1%.
El último repunte en el posicionamiento de Sell America se produce tras las amenazas de Trump de imponer aranceles del 10% a ocho países europeos como parte de sus esfuerzos por apoderarse de Groenlandia. Representantes de los 27 miembros de la Unión Europea se reunieron para una reunión de emergencia en respuesta al llamado de Trump a imponer aranceles, que según dijo comenzarían el 1 de febrero y luego aumentarían al 25% el 1 de junio.
Groenlandia ha rechazado repetidamente la solicitud de Trump de comprar la isla ártica. El primer ministro Jens-Frederik Nielsen dijo el lunes que «no ejercerá ninguna presión» y «mantendría firmemente el diálogo, el respeto y el derecho internacional». Se informa que los funcionarios europeos están considerando utilizar una andanada de contraaranceles y otras medidas económicas punitivas contra Estados Unidos como represalia.
Las operaciones de Sell America sugieren que los inversores globales exigirán primas de riesgo más altas para las inversiones estadounidenses en medio de temores de que Estados Unidos ya no sea un socio comercial confiable. Después de las recientes amenazas de Trump, algunos inversores temieron que los países europeos pudieran deshacerse de activos estadounidenses como muestra de fuerza.
«Del otro lado del comercio, los déficits y las guerras comerciales, está el capital y las guerras de capital», dijo Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, al programa «Squawk Box» de CNBC en el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza. «Cuando se analizan los conflictos, no se puede ignorar la posibilidad de guerras de capital. En otras palabras, tal vez no haya la misma propensión a comprar… deuda estadounidense y demás».
La caída del índice del dólar estadounidense fue la más pronunciada desde que Trump impuso aranceles significativamente más altos en el llamado Día de la Liberación en abril pasado, muchos de los cuales fueron reducidos posteriormente.
Los mercados internacionales cayeron aún más el martes después de comenzar a caer el lunes, cuando los mercados estadounidenses estuvieron cerrados por el feriado de Martin Luther King. Las recientes amenazas de Trump de imponer aranceles al vino francés y otros productos importados inquietaron a los inversores que temían que Estados Unidos ya no sirviera como el firme aliado comercial de Europa. El paneuropeo Stoxx 600 La última caída se amplió, cayendo alrededor del 1% al mediodía del martes, siguiendo las pérdidas en los mercados asiáticos.
STOXX Europa 600, 1 día
Guha, de Evercore ISI, dijo que la caída del dólar y el aumento del euro sugieren que los inversores globales están buscando «reducir o cubrir su exposición al volátil y poco confiable» Estados Unidos. El impacto sobre el dólar y otros activos estadounidenses podría ser severo y de largo plazo si Trump no da marcha atrás en sus planes (un acuerdo llamado «TACO» o «Trump Always Chickens Out», lanzado la primavera pasada) o encuentra un compromiso, dijo Guha.
«Lo que queda por determinar es el alcance y la duración de esta dinámica», dijo Guha.
En términos más generales, los inversores pueden estar buscando formas de diversificarse lejos de las acciones estadounidenses mientras los índices están cerca de máximos históricos y las acciones estadounidenses representan la mayor parte de la capitalización total del mercado mundial, según Russ Mold, director de inversiones de AJ Bell.
“Es posible que los mercados ya estén valorando plenamente el concepto de excepcionalismo estadounidense, al menos salvo que se produzca un auge económico rápido y épico”, dijo Mold. «Por lo tanto, puede que no haga falta demasiado para convencer a los inversores de cubrir y diversificar sus apuestas».
— Jeff Cox, Yun Li y Chloe Taylor de CNBC contribuyeron a este informe.