Dicks Sporting Goods El jueves se planeó adquirir rival Casillero Si trata de expandir su presencia internacional, ganan una nueva serie de consumidores y la esquina del Nike Mercado de zapatillas.
Como parte del acuerdo, Dick usará una combinación de efectivo y nuevas deudas para comprar un compartimento de bloqueo de pies por 2.400 millones de dólares estadounidenses. Los accionistas de los cierres de pies pueden recibir $ 24 en efectivo, una prima del precio promedio de la acción del pie en los últimos 60 días de alrededor del 66%, o 0.1168 acciones de las acciones de Dicks.
Mary Dillon, CEO de Foot Lieben, llevó a cabo un ambicioso cambio en el minorista de zapatos, y aunque ha habido signos de mejoras, las condiciones de mercado más grandes como las tarifas y los interruptores de consumo han sopesado las acciones de la compañía, lo que hizo que el cierre de pies sea un objetivo potencial de adquisición. Al final del miércoles, las acciones de Foot se remontan en un 41% este año.
En un comunicado de prensa conjunto, Dillon dijo que la adquisición fue una «voluntad» para todo el trabajo que usted y su equipo hicieron para mejorar el negocio.
«La entrada a Dicks posicionará fácilmente el pie aún mejor para expandir la cultura de las zapatillas, aumentar la experiencia omnicanal para nuestros clientes y socios de marca y mejorar nuestra posición en la industria», dijo Dillon.
El CEO agregó que estaba «seguro de que esta transacción es la mejor manera para nuestros accionistas y otras partes interesadas».
Si bien las compañías son competidores de larga data, ambos compiten por la venta de las mismas marcas en sus tiendas, Dick’s es casi el doble en términos de ventas que el tamaño del bloqueo de los pies. En los últimos años financieros, Dick reportó ventas de $ 13.44 mil millones, mientras que Foot registró fácilmente 7.99 mil millones de dólares.
Dick’s espera operar un compartimento para el casillero como una unidad de negocios independiente en su cartera y las marcas de la compañía para cuidar a niños sueltos, WSS, Champs y Atmos.
Lauren Hobart, CEO de CEO de Dicks, dijo el jueves en una conferencia telefónica que las dos compañías son administradas como compañías separadas y que el consumidor «puede no saber que Dick’s y Foot son fáciles o no».
«La combinación de ellos para el consumidor no es lo más importante. No es lo más importante asegurarse de que haya dos marcas poderosas que satisfagan todas las necesidades de los consumidores donde quieran comprar», dijo Hobart.
La fusión combina dos nombres legendarios en el comercio deportivo y ofrece a las pollas una ventaja competitiva masiva en el mercado de santos mayoristas, especialmente para los productos Nike.
Nikes son actualmente los principales socios al por mayor Dick’s, Foot Lieben y JD Sports. Si se aprueba la fusión, la compañía combinada podría tomar el mercado de Nike en la mano en un momento en que el gigante de las zapatillas confía en mayoristas que en años anteriores.
«Dick’s Sporting Goods and Foot Locker son dos de las marcas más respetadas y prestigiosas de nuestra industria y nuestros estimados socios durante décadas», dijo Elliott Hill, CEO Von Nike. «Todos tienen su propia persecución leal al consumidor y una profunda comprensión de las necesidades de los atletas. Estoy seguro de que contribuirán juntos para mejorar el deporte y acelerar aún más el crecimiento de nuestra industria».
La adquisición también permite que Dick’s ingrese a los mercados internacionales por primera vez, ya que Foot opera fácilmente 2.400 tiendas minoristas en 20 países y le da acceso al tipo de consumidor que normalmente no compra en sus tiendas. El cliente de la grasa suele ser rico, suburbano y mayor, mientras que el cliente es urbano, más joven y es muy probable que sea ingresos más bajos y medianos. Este último cliente ha respaldado durante mucho tiempo la cultura de las zapatillas y es crucial para que Dicks logre un crecimiento a largo plazo y una ventaja competitiva.
Si bien Hobart dijo que la compañía no mira una expansión internacional en ese momento, todo el mercado direccionable en el que Dick’s Works crecerá fácilmente de $ 140 mil millones a $ 300 mil millones debido a la gama global de pies.
La combinación propuesta plantea preocupaciones significativas sobre las competiciones de competencia, pero Wall Street espera que la Comisión Federal de Comercio del presidente Donald Trump sea más barata.
Durante la llamada, Hobart dijo que las empresas «no esperan preocupaciones regulatorias» con la FTC.
Las acciones de Foot aumentaron fácilmente en más del 80%después de que se anunció el acuerdo el jueves. Las acciones de Dick’s cayeron alrededor del 15%porque los inversores preocuparon por los efectos de la fusión en los resultados financieros.
Si bien Dick’s espera que la transacción en el primer año financiero completo después del KLSE obtenga ganancias y costos por el costo del año financiero después del KLSE, Foot ha tenido fácilmente problemas durante algún tiempo. Tiene un precio comercial engorrosa, muchos de los cuales están incluidos en los centros comerciales, y está expuesto a columpios económicos debido a los ingresos más bajos de sus clientes.
Foot Lieben ha evaluado todas las tiendas y descubrió que algunos lugares podrían cerrar, dijo Hobart, pero no espera que se excluya un número «significativo» de tiendas.
En una nota el jueves, TD Cowen describió el acuerdo como un «error estratégico» cuando degradó las acciones de Dick para comprar. El analista John Kernan dijo que la transacción «probablemente alcanzaría bajos rendimientos» y es un claro riesgo de sinergias, integración y la base estructural del negocio del armario del pie. Kernan espera que el rendimiento del capital sea bajo y dijo que aumenta los riesgos del balance general.
«Casi no hay prioridad sobre la escala de M&A, lo que crea un valor agregado a los accionistas en el comercio minorista de líneas blandas. En nuestra opinión, hay innumerables ejemplos de M&A agregado desde que hemos cubierto el sector», dijo Kernan.
Ed Stack, presidente del ejecutivo de Dicks, dijo que la compañía sabía que habría un primer escepticismo en respuesta a la fusión, pero enfatizó que las dos compañías tenían «mucha confianza» y «para el trabajo».
«Somos bastante conservadores. No tenemos muchos grandes egos aquí», dijo. «Si no hemos visto esta clara línea de visión o que pensamos que esto funcionaría lo que podríamos hacer con Dicks, no lo haríamos».
Según la fusión de la fusión, ambas compañías prefirieron los resultados del primer trimestre en el primer trimestre. Foot Loose registró una facturación comparable en un 2,6% en comparación con el mismo período del año pasado, que está dirigido por una desaceleración internacional, y espera una pérdida neta de $ 363 millones por el período en comparación con una ganancia neta de $ 8 millones en el mismo período del año anterior. Esta pérdida incluye 276 millones de dólares estadounidenses que están principalmente relacionados con la marca y la buena voluntad.
Mientras tanto, Dick’s dijo que un crecimiento de ventas comparable del 4.5% y una ganancia por acción de USD 3.24.
«Estamos muy satisfechos con nuestro fuerte comienzo de año y nuestro crecimiento continuo comprobado», dijo Hobart. «La fortaleza de nuestro negocio nos lleva a una gran posición para nuestra adquisición propuesta del compartimento de bloqueo de pies, un paso transformador para acelerar nuestro alcance global y lograr un valor considerable para nuestros atletas, compañeros de equipo, socios y accionistas».