Pelotón publicó el jueves un trimestre navideño peor de lo esperado después de que los compradores no pudieron pagar su nueva línea de productos impulsada por inteligencia artificial y se alejaron de los precios de suscripción más altos, lo que hizo que las acciones cayeran un 26%.
La compañía de fitness conectado no cumplió con las estimaciones de ventas y ganancias de Wall Street y no alcanzó sus propios objetivos de ingresos internos, generalmente los más altos para las ventas de hardware de Peloton, en los tres meses que terminaron el 31 de diciembre.
La compañía espera que la caída de las ventas continúe en el trimestre actual. Según LSEG, Peloton prevé ingresos de entre 605 y 625 millones de dólares, por debajo de las expectativas de 638 millones de dólares.
Los débiles resultados, junto con una guía débil, son las primeras pistas para los inversores de que la revisión del producto de Peloton puede no ser el motor de ingresos que la compañía esperaba.
La gama renovada, que cuenta con cámaras de seguimiento con inteligencia artificial, parlantes, pantallas giratorias de 360 grados y controles de manos libres, debería aumentar las ventas y atraer nuevos clientes. Sin embargo, los resultados de Peloton muestran que la demanda ha sido lenta.
«No estaré satisfecho hasta que esta empresa vuelva a tener un crecimiento de ingresos saludable y sostenible», dijo el director ejecutivo Peter Stern en una llamada con analistas. Dijo que la empresa había visto una mejora en el sentido de que la caída de las ventas era menos grave, pero admitió que esto «no era suficiente».
Si bien las ventas de Peloton pueden decepcionar a los inversores, la empresa todavía está avanzando en la mejora de su rentabilidad. Según StreetAccount, la compañía obtuvo ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización de 81 millones de dólares en el trimestre de vacaciones, superior a los 73 millones de dólares esperados por los analistas.
Después de anunciar la semana pasada que despediría al 11% de su personal, la compañía espera generar un EBITDA ajustado de entre 120 y 135 millones de dólares en el trimestre actual, superior a los 119 millones de dólares esperados por los analistas, según StreetAccount.
La guía de EBITDA ajustada para todo el año se elevó de $450 millones a $500 millones de $425 millones a $475 millones.
Esta es una buena noticia para los inversores porque demuestra que Peloton ha podido innovar su línea de productos sin perjudicar la rentabilidad.
También el jueves, la compañía anunció que la directora financiera Liz Coddington dejará Peloton para «buscar una oportunidad fuera de la industria». Permanecerá en la empresa hasta marzo mientras la empresa busca a su próximo director financiero.
Así es como se desempeñó Peloton en su segundo trimestre fiscal en comparación con las expectativas de Wall Street, según una encuesta de analistas de LSEG:
- Pérdida por acción: 9 centavos frente a los 6 centavos esperados
- Ganancia: 657 millones de dólares frente a los 674 millones de dólares previstos
La pérdida neta de la compañía para el trimestre fue de 38,8 millones de dólares, o 9 centavos por acción, una mejora significativa con respecto a los 92 millones de dólares, o 24 centavos por acción, que perdió en el mismo período del año anterior.
Los ingresos cayeron a 656,5 millones de dólares, aproximadamente un 3% menos que los 673,9 millones de dólares de hace un año.
Desde que Peter Stern asumió el cargo de director ejecutivo de Peloton, ha trabajado para desarrollar nuevas fuentes de ingresos y aprovechar el progreso de la empresa para mejorar su rentabilidad.
La línea de productos renovada fue uno de sus primeros grandes momentos como director ejecutivo e incluyó nuevos precios tanto para las suscripciones como para el hardware. A pesar de los precios más altos, las ventas tanto de hardware como de suscripciones fueron inferiores a lo esperado, lo que sugiere que las ventas de unidades fueron débiles.
Según StreetAccount, las ventas de hardware generaron ingresos de 244 millones de dólares durante el trimestre, mientras que las suscripciones registraron ingresos de 413 millones de dólares, por debajo de las expectativas de 253 millones de dólares y 424 millones de dólares, respectivamente.
Parte del problema era que Peloton esperaba que más miembros actuales reemplazaran su antiguo hardware.
«Simplemente sobrestimamos el ritmo al que los miembros existentes actualizarían su equipo actual a equipo nuevo. El único dato histórico que teníamos sobre esto como empresa fue la introducción de Bike Plus hace unos años, y esa fue una reinvención realmente fundamental de todo el cuadro de la bicicleta», dijo Stern. “Y resultó que no vimos la misma tasa de actualización entre los miembros existentes”.
De cara al futuro, los inversores quieren ver si Stern puede volver a encaminar a la empresa hacia el crecimiento ahora que los gastos se han estabilizado y la rentabilidad ha aumentado. En una economía donde el valor es más importante que nunca, es difícil convencer a los compradores de que gasten miles de dólares en bicicletas estáticas y cintas de correr.
Un anticipo podría ser la creciente unidad de negocios comerciales de la compañía, que incluye versiones comerciales de Bike+, Tread+ y Row+ comercializadas en lugares que tienen pequeños gimnasios, como hoteles, edificios de apartamentos, centros de bienestar corporativos y clubes de campo.
Durante el trimestre, las ventas de la división comercial de Peloton aumentaron un 10%.