Varias firmas de capital privado están considerando hacerse cargo Pelotón La empresa de fitness conectado está intentando refinanciar su deuda y volver a crecer después de 13 trimestres consecutivos de pérdidas, según ha sabido CNBC.
En los últimos meses, el favorito de la pandemia ha mantenido conversaciones con al menos una empresa que está considerando la privatización, dijeron personas familiarizadas con el asunto. El interés actual de la empresa en adquirir Peloton no está claro. Varias otras firmas de capital privado han considerado a Peloton como un objetivo de adquisición, pero no está claro si han tenido conversaciones formales.
Las empresas se han centrado en cómo pueden reducir los costos operativos de Peloton para hacer que una adquisición sea más atractiva. La semana pasada, Peloton anunció un plan de reestructuración integral que se espera que reduzca sus costos operativos anuales en más de 200 millones de dólares para fines del año fiscal 2025.
Las acciones de Peloton subieron más del 18% en las operaciones previas a la comercialización después de que se publicara el informe de CNBC. Las acciones cerraron más de un 15% más.
No hay garantía de que se llegue a un acuerdo y Peloton podría seguir siendo una empresa que cotiza en bolsa. Las personas hablaron bajo condición de anonimato porque las conversaciones son privadas.
Un portavoz de Peloton se negó a comentar sobre los informes de CNBC.
«No hacemos comentarios sobre especulaciones o rumores», dijo el portavoz.
Peloton se ha convertido en un objetivo de adquisición después de que su capitalización de mercado cayera de un máximo de 49.300 millones de dólares en enero de 2021 a unos 1.300 millones de dólares el lunes.
Peloton tiene un negocio de suscripción consistente y rentable con millones de usuarios leales, pero su negocio se ha visto paralizado por el equipo que originalmente lo convirtió en un nombre familiar. Las bicicletas y cintas de correr de la compañía son costosas de fabricar y han sido objeto de numerosos retiros del mercado de alto perfil que resultaron en que los miembros se alejaran de la marca y le costaron millones a Peloton.
Además, dado que muchos consumidores de todos los grupos de ingresos se abstienen de realizar grandes compras, la demanda de equipos de ejercicio en el hogar, que pueden costar miles de dólares, es limitada.
Durante los últimos dos años, Peloton ha seguido una trayectoria descendente mientras lucha por aumentar los ingresos, generar flujo de caja libre y trazar un camino hacia la rentabilidad. La demanda de su hardware ha disminuido y los costos han sido demasiado altos para una empresa de su tamaño.
La semana pasada, Peloton anunció la renuncia del director ejecutivo Barry McCarthy cuando la compañía publicó un informe de ganancias desastroso que no cumplió con las expectativas de Wall Street. Ese mismo día, la compañía anunció planes para reducir su fuerza laboral en un 15%, o alrededor de 400 empleados, diciendo: «Simplemente no tenía otra manera de alinear sus gastos con sus ingresos».
Los ahorros que Peloton obtendrá con la reestructuración provendrán principalmente de los despidos, junto con recortes en marketing, investigación y desarrollo, TI y software. Los recortes facilitarán que Peloton genere un flujo de caja libre sostenible, que según los ejecutivos se puede lograr incluso sin un crecimiento de los ingresos, y lo harán más atractivo para las empresas de capital privado interesadas en ello.
La deuda también pesó sobre Peloton. Sus deudas ascendían a unos 1.700 millones de dólares al 31 de marzo. La compañía debe 692,1 millones de dólares por su préstamo a plazo, que podría vencer en noviembre de 2025, y 991,4 millones de dólares por sus notas convertibles al 0%, que vencen en febrero de 2026, según una revisión de sus presentaciones trimestrales de valores más recientes de Peloton.
La semana pasada, la compañía dijo que estaba trabajando estrechamente con sus prestamistas. J. Morgan Y Goldman Sachs sobre una “estrategia de refinanciación”.
«En general, nuestros objetivos de refinanciación son reducir la deuda y extender los vencimientos a un costo total de capital razonable», dijo la compañía. «Estamos satisfechos con el apoyo y el profundo interés de nuestros prestamistas e inversores existentes y esperamos compartir más sobre este tema».
Una fuente cercana a la compañía dijo que es poco probable que Peloton tenga problemas para refinanciar su deuda.