El logotipo de CVS Pharmacy estará en un letrero el 7 de febrero de 2024 sobre un CVS Health Corp. -Business en Las Vegas, Nevada.
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Después de un oscuro 2024, Salud CVS Podría darse la vuelta.
Algunos inversores parecen estar convencidos, especialmente después de que la cadena de drogas minoristas el miércoles tuvo un gran vencimiento sobre el resultado del cuarto trimestre y una vista de ganancias de 2025, lo que cumplió con las expectativas.
En contraste con los principales rivales de la farmacia minorista, las acciones de CVS ahora han aumentado en más del 45% Walgreenscuya participación ha aumentado en casi un 3%. Acciones de otras aseguradoras Grupo UnitedHealth Y Cigna han aumentado en aproximadamente un 4% o casi un 8%.
Los resultados trimestrales optimistas pueden ser una señal de que los días más brillantes están frente a ellos para el currículum, o al menos que las cosas pueden no ser tan malas como el año pasado.
La participación de la compañía cayó en más del 40%en 2024 después de haber perdido las estimaciones de ganancias en tres trimestres y retiró su pronóstico anual, sobre todo a los costos médicos más altos de lo esperado en su unidad de seguro y otros problemas, como la presión de reembolso de las farmacias. .
CVS aún no está fuera del bosque. Los costos médicos fueron menos graves en el cuarto trimestre, pero probablemente se incrementarán en 2025, ya que más personas mayores fluyen en hospitales y prácticas médicas y utilizan más servicios de salud.
Sin embargo, algunos analistas son más optimistas sobre la capacidad de la compañía para enfrentar estos desafíos y lograr las perspectivas de ganancias ajustadas de $ 5.75 a 6 por acción. CVS ha seguido el cierre de los cierres de la tienda y otros recortes de costos, y su nuevo CEO David Joyner ha pasado una gran parte de sus primeros 100 días en la cima para concentrarse en la unidad de seguro de la compañía.
«Las piezas están disponibles para [CVS to return] Desde el punto bajo del rendimiento operativo «, dijo el analista de Leerink Partners, Michael Cherny, quien mejoró la participación el miércoles después de los resultados.
Los analistas de Cantor Fitzgerald también mejoraron el inventario de CVS el miércoles, por lo que se enumeró «una mayor confianza en un giro exitoso».
Seguro negocio sufrir
CVS ya ha tomado medidas para calcular su negocio de seguros que incluye planes para la Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio, Medicare Advantage y Medicaid, así como la visión dental y de visión. La compañía dejó ciertos planes de salud no rentables en 2024 y aumentó las primas para registrar menos miembros este año.
En una nota de investigación, los analistas de Cantor Fitzgerald dijeron que eran «incrementalmente más seguros» de que CVS mejorará los márgenes en su negocio de Medicare Advantage y volverá a «niveles normales» para 2027.
CVS ha anunciado que el negocio de Medicare Advantage se devuelve a un margen del 3% al 5%. Estaban en el rango de 4.5% a 5% a fines de 2024, dijo el CFO de CVS Tom Cowhey durante una victoria el miércoles.
Los CV y otras aseguradoras como UnitedHealth Group y Humana han abarcado los costos médicos el año pasado, ya que más ventajas de Medicare regresan a los pacientes en los hospitales para retrasar los procedimientos que retrasan durante la pandemia.
Medicare Advantage, un plan de seguro de salud privado de Medicare, ha sido durante mucho tiempo un impulsor para el crecimiento y las ganancias para las aseguradoras. Sin embargo, los inversores están preocupados por los costos atípicos asociados con estos planes, que cubren más de la mitad de todos los beneficiarios de Medicare.
Para mejorar los márgenes, la compañía planea reducir la membresía de Medicare Advantage debido a un «porcentaje alto de un solo dígito» a partir de finales de 2024, anunciaron los gerentes el miércoles. Aetna tenía 4.4 millones de miembros de Medicare Advantage en diciembre, después de la publicación del cuarto trimestre en el cuarto trimestre en comparación con 3.5 millones en el año anterior.
En general, los ejecutivos de CVS declararon que más de 1 millón se reducen este año, incluidos 800,000 en el mercado individual en más de 1 millón. Los pacientes que pierden el seguro pueden inscribirse para un nuevo plan de Medicare Advantage o unirse a los planes tradicionales de Medicare.
Aetna también logró mejores revisiones de Medicare Advantage Star para el año de pago 2025, lo que debería aumentar sus pagos federales en 2026. Estas revisiones cruciales ayudan a los pacientes a comparar la calidad de los planes de salud y medicina de Medicare y a determinar cuánto recibe una aseguradora en pagos de bonos de los Centros para los Servicios de Medicare y Medicaid.
CVS Health Corp. En 2018, Aetna Inc. adquirió en Hartford.
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A solicitud de ganancias, Joyner dijo que la compañía estaba pidiendo que el gobierno de Medicare tuviera tasas de pago más altas. Dijo que las tasas de interés propuestas para 2026 no tienen costos médicos más altos el año pasado.
Los postores en enero propusieron aumentar las tasas de reembolso de Medicare Advantage en un 2,2% en 2026, que aumentó un 0,2% este año. Sin embargo, los analistas de Cantor también declararon que la tasa de reembolso de Medicare podría aumentar y predecir un aumento final del 2% al 2.8%.
«Tomamos una tasa de mejora para … evaluaciones de estrellas para mantener y [medical] Tendencias de costos que no exceden los niveles de 2024 ”, escribieron los analistas.
Es difícil predecir qué tendencias de costos médicos se verán en la industria de seguros en 2025. Esta vez, sin embargo, los costos médicos más altos se integran en las instrucciones anuales totales del CVS.
La perspectiva supone que las tendencias que la compañía vio en 2024 se transmitirán este año a pesar de los costos médicos más baratos para la compañía en el cuarto trimestre, dijo Tanquilut.
«Las primeras lecturas para ’25 o al menos finales de 2002 es que comienza a mejorar. Pero no asumieron que la mejora en las instrucciones en 2025», dijo Tanquilut a CNBC. «Entonces parece que sus números para 2025 tienen ventajas.
La compañía también anunció el año pasado que habría cambios significativos en sus planes de Medicare Advantage para 2025, p. B. El aumento de los copagos y las primas y la reducción de ciertos beneficios para la salud. Esto elimina los costos vinculados con estas ventajas y alejan a los pacientes que necesitan o desean.
Otras aseguradoras, como Humana, la segunda aseguradora de ventaja de Medicare más grande, clubes sus ofertas planificadas para 2025 de manera similar para reducir la membresía con ganancias más bajas. Humana libera asombrosas 550,000 clientes de asesoramiento de Medicare en mercados menos rentables. Sin embargo, la compañía ha anunciado que las personas que pierden acceso a sus planes existentes probablemente tendrán una opción adicional de HumanA Medicare Advantage.
Las acciones de CVS exceden los competidores
El negocio de Walgreens el 28 de noviembre de 2024 en 3646 N. Broadway en Chicago.
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Las acciones de CVS exceden a la mayoría de sus competidores en atención médica tanto en las farmacias de seguros como minoristas. El analista de Jefferies, Brian Tanquilut, dijo que esto probablemente se deba a la posición única de CVS como una compañía que tiene una aseguradora de salud, una cadena de drogas minoristas y un gerente de beneficios de farmacia o PBM llamado Caremark.
«Creo que lo que comienzas a mostrar es una verdadera sinergia … si tienes los tres activos», dijo Tanquilut.
Los PBM como Caremark están en el centro de la cadena de suministro farmacéutico en los Estados Unidos, negocian los descuentos de medicamentos con los fabricantes en nombre de las aseguradoras, crean listas de medicamentos preferidos que están cubiertos por planes de salud y farmacias se reembolsan para recetas.
Esto significa que Caremark también se encuentra en la interfaz de la operación de farmacia minorista del CVS y su aseguradora de AETNA y aumenta la ventaja competitiva de ambas compañías.
Por ejemplo, CareMark dirige recetas de drogas en farmacias de una sola traducción de CVS en algunos casos. Esto ha ayudado a las farmacias de la compañía a ganar una importante cuota de mercado del mercado de recetas para su principal competidor Walgreens, quien intentó trabajar como una compañía de farmacia en gran medida independiente, dijo Tanquilut.
Otras aseguradoras como Cigna y UnitedHealth Group también tienen PBMS. Pero el hecho de que CVS tiene una farmacia minorista «une todo y los distingue de los demás», agregó Tanquilut.
Esto no significa necesariamente que otras aseguradoras estén por debajo del promedio. Tanquilut dijo, UnitedHealthcare, el brazo de seguros del Grupo UnitedHealth, sigue siendo «la mejor clase» en la industria.
Otras compañías de seguros tienen sus propios obstáculos, aparte de mayores costos médicos, como Humana Una disminución en sus revisiones de Medicare Advantage Star para el año.
Sin embargo, la historia del CVS fue mucho más complicada que otras aseguradoras en vista de su modelo de negocio, y la compañía ahora podría alcanzar un punto en el que «los tres segmentos comerciales hacen clic», dijo Tanquilut.