Las fintech serán las mayores ganadoras entre las empresas financieras en 2024

Jason Wilk, director ejecutivo del servicio de banca digital daveRecuerda el punto más bajo de su corta carrera como director de una empresa que cotiza en bolsa.

Era junio de 2023 y las acciones de su empresa habían caído recientemente por debajo de los 5 dólares cada una. Desesperado por mantener a Dave a flote, Wilk se encontró en una conferencia de acciones de microcapitalización en Los Ángeles, reclutando inversores para pequeñas participaciones de 5.000 dólares en su empresa.

«No voy a mentir, probablemente fue el momento más difícil de mi vida», dijo Wilk a CNBC. «Pasar de una empresa de 5.000 millones de dólares a una empresa de 50 millones de dólares en 12 meses fue increíblemente difícil».

Pero en los meses siguientes, Dave se volvió rentable y superó consistentemente las expectativas de ventas y ganancias de los analistas de Wall Street. Ahora la compañía de Wilk es la que más ganó en 2024 entre las acciones financieras estadounidenses, con un aumento del 934% en lo que va del año hasta el jueves.

Según Devin Ryan, analista de JMP Securities, la empresa de tecnología financiera, que gana dinero otorgando pequeños préstamos a estadounidenses con problemas de liquidez, es emblemática de un cambio más amplio que aún se encuentra en sus primeras etapas.

Los inversores vendieron empresas de tecnología financiera exitosas en 2022, cuando una ola de empresas no rentables como Dave salieron a bolsa a través de vehículos con fines especiales. El entorno cambió repentinamente, de recompensar el crecimiento a toda costa a un profundo escepticismo sobre cómo las empresas deficitarias afrontarían el aumento de las tasas de interés mientras la Reserva Federal luchaba contra la inflación.

Ahora que la Reserva Federal está recortando los tipos de interés, los inversores están volviendo en masa a empresas financieras de todos los tamaños, incluidas gestoras de activos alternativas como kkr y compañías de tarjetas de crédito como tarjeta American Expresslas de mejor desempeño entre las acciones financieras este año con capitalizaciones de mercado de al menos $ 100 mil millones y $ 200 mil millones, respectivamente.

Los principales bancos de inversión, incluidos Goldman SachsEl banco que más ganó entre los seis bancos más grandes de Estados Unidos, también subió este año con la esperanza de un repunte en la actividad de transacciones en Wall Street.

Pero son las empresas de tecnología financiera como Dave y Robinhoodla aplicación comercial sin comisiones, son las más prometedoras para el próximo año, dijo Ryan.

Robinhood, cuyas acciones han subido un 190% este año, es la que más ha ganado entre las empresas financieras con una capitalización de mercado de al menos 10.000 millones de dólares.

«Tanto Dave como Robinhood han pasado de pérdidas a negocios increíblemente rentables», dijo Ryan. «Han puesto su casa en orden aumentando los ingresos a un ritmo cada vez mayor mientras gestionan los gastos».

Si bien Ryan cree que las valoraciones de los bancos de inversión y los administradores de activos alternativos se están acercando a niveles “extendidos”, dijo que “a las fintech todavía les queda un largo camino por recorrer; todavía están al comienzo de su viaje”.

En general, las acciones financieras ya habían comenzado a beneficiarse del ciclo de flexibilización de la Reserva Federal cuando la victoria electoral de Donald Trump el mes pasado impulsó el interés en el sector. Los inversores esperan que Trump flexibilice las regulaciones y permita una mayor innovación al contratar a personas designadas por el gobierno, incluidos expresidentes.PayPal El director general e inversor de Silicon Valley, David Sacks, como zar de la IA y las criptomonedas.

Estas expectativas han hecho subir las acciones de los actores establecidos. JPMorgan Chase Y grupo citipero tuvo un impacto mayor en disruptores potenciales como Dave, quien podría ver aún más ventajas en un entorno regulatorio más flexible.

Dave se ha hecho un hueco entre los estadounidenses desatendidos por los bancos tradicionales al ofrecer cuentas corrientes y de ahorro sin comisiones.

Según Wilk, la empresa gana dinero principalmente concediendo pequeños préstamos de alrededor de 180 dólares cada uno para ayudar a los usuarios a «pagar la gasolina y los alimentos» hasta su próximo sueldo. En promedio, Dave gana alrededor de $9 por préstamo.

Los clientes salen ganando al evitar formas más caras de crédito de otras instituciones, incluyendo cargos por sobregiro de $35 que cobran los bancos, dijo. Dave, que no es un banco pero trabaja con uno, no cobra cargos por pagos atrasados ​​ni intereses sobre los adelantos en efectivo.

La compañía también ofrece una tarjeta de débito y las tarifas de intercambio de las transacciones de los clientes de Dave representarán una parte cada vez mayor de los ingresos, dijo Wilk.

Si bien la empresa de tecnología financiera es mucho menos escéptica ahora que a mediados de 2023 (de los siete analistas que la cubren, todos califican la acción como «compra», según Factset), Wilk dijo que la compañía todavía tiene más que demostrar.

«Nuestro negocio es mucho mejor ahora que cuando salimos a bolsa, pero el precio todavía está un 60% por debajo del precio de la oferta pública inicial», dijo. «Ojalá podamos luchar para recuperarnos».