netflix anunció el viernes que había llegado a un acuerdo para comprar piezas Warner Bros. Descubrimiento, un rápido final a un dramático proceso de licitación que tuvo problemas Skydance suprema Y Comcast también compiten por activos heredados.
La transacción consiste en efectivo y acciones y está valorada en 27,75 dólares por acción de WBD, dijeron las empresas. Esto eleva el valor patrimonial de la transacción a 72 mil millones de dólares y el valor total de la empresa a aproximadamente 82,7 mil millones de dólares.
Netflix se hará cargo del estudio de cine Warner Bros. y del servicio de streaming, HBO Max. Warner Bros. Discovery seguirá adelante con la escisión previamente planificada de Discovery Global, que también incluye su amplio portafolio de canales de televisión paga como TNT y CNN.
El exitoso acuerdo reúne al gigante del streaming Netflix, que ha revolucionado la industria de los medios en los últimos años, y al histórico estudio cinematográfico Warner Bros., conocido por su biblioteca que incluye «El Mago de Oz», la franquicia de Harry Potter y el universo de DC Comics. También incluirá contenido de HBO Max, incluidos “Los Soprano” y “Juego de Tronos”.
«Sé que algunos de ustedes están sorprendidos de que estemos realizando esta adquisición, y ciertamente entiendo por qué. A lo largo de los años, se ha sabido que somos constructores, no compradores», dijo el codirector ejecutivo de Netflix, Ted Sarandos, en una llamada a inversionistas el viernes por la mañana.
«Ya tenemos programas y películas increíbles y un gran modelo de negocios, y funciona para el talento, funciona para los consumidores y funciona para los accionistas. Esta es una oportunidad única», dijo. «Nos ayudará a cumplir nuestra misión de entretener al mundo y unir a la gente a través de grandes historias».
La oferta inicial de Netflix por los activos de estudio y streaming de WBD fue de 27 dólares por acción, según una persona familiarizada con el asunto. Eso superó la oferta de Paramount en ese momento y cambió el rumbo de las conversaciones de ventas a favor de Netflix, dijo la persona, que no quiso ser identificada porque las discusiones eran privadas.
Se espera que la adquisición se cierre tras la separación de las cadenas de televisión, que ahora se espera para el tercer trimestre de 2026. Las empresas estimaron que la transacción se cerraría en 12 a 18 meses.
CNBC se comunicó con Comcast y Paramount para solicitar comentarios.
Como parte de la transacción, cada accionista de Warner Bros. Discovery recibirá 23,25 dólares en efectivo y 4,50 dólares en acciones ordinarias de Netflix por cada acción ordinaria de WBD en circulación al finalizar la transacción.
Netflix y Warner Bros. Discovery anunciaron que sus respectivas juntas directivas aprobaron por unanimidad el acuerdo, que está sujeto a la aprobación regulatoria y a la aprobación de los accionistas de WBD.
Según un documento presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores, Netflix acordó pagar una tarifa de ruptura inversa de 5.800 millones de dólares si el acuerdo no se aprueba. Warner Bros. Discovery pagaría una tarifa de separación de 2.800 millones de dólares si decide abandonar el acuerdo y buscar otra fusión.
Desplazando a lo supremo
Dado el tamaño de los crecientes negocios de streaming de ambas compañías, la fusión podría atraer el escrutinio regulatorio. Netflix dijo que superó los 300 millones de suscriptores de streaming en todo el mundo a finales de 2024, la última vez que reveló públicamente su número de suscriptores. Warner Bros. Discovery dijo que tenía 128 millones de suscriptores en todo el mundo al 30 de septiembre.
Paramount señaló posibles preocupaciones antimonopolio en una carta dirigida a la gerencia de Warner Bros. Discovery a principios de esta semana cuando llegaron ofertas de segunda ronda, informó el Wall Street Journal.
La recién fusionada Paramount Skydance hizo su debut con Warner Bros. Discovery en septiembre, presentando tres ofertas antes de que WBD comenzara un proceso de venta formal. La empresa dirigida por David Ellison fue el único postor que pujó por toda la cartera de WBD: el estudio de cine, el negocio de streaming y las redes de televisión.
La última oferta de Paramount, realizada el jueves por la noche, fue de 30 dólares por acción, todo en efectivo, dijeron a CNBC personas familiarizadas con el asunto, que hablaron bajo condición de anonimato para discutir acuerdos confidenciales. La oferta de Paramount incluía una tarifa de ruptura de 5.000 millones de dólares si el acuerdo no recibía la aprobación regulatoria después de unos 10 meses, dijeron las personas.
A principios de esta semana, Paramount planteó dudas sobre la «justicia e idoneidad» del proceso de ventas, alegando que Warner Bros. Discovery había favorecido a Netflix.
«Se ha vuelto cada vez más claro a través de los informes de los medios y de otros medios que WBD parece haber abandonado la apariencia y la realidad de un proceso de transacción justo, abandonando así sus deberes para con los accionistas y participando en un proceso miope con un resultado predeterminado que favorece a un solo postor», dijeron los abogados de Paramount en una carta a la gerencia de Warner Bros. Discovery.
— David Faber, Kasey O’Brien y Laya Neelakandan de CNBC contribuyeron a este informe.
Divulgación: Comcast es la empresa matriz de NBCUniversal, el propietario de CNBC. Versant se convertiría en la nueva empresa matriz de CNBC luego de la escisión planificada de Versant por parte de Comcast.