The Paramount Studios en Los Ángeles, California, EE. UU., el lunes 29 de abril de 2024.
Eric Thayer | Bloomberg |
Paramount Global ha acordado una fusión con Skydance después de meses de negociaciones. Como parte de este acuerdo, la familia Redstone cede el control del renombrado estudio cinematográfico y empresa de medios.
El comité especial de Paramount aprobó la fusión el domingo, pocos días después de que National Amusements de Shari Redstone, el accionista mayoritario de Paramount, alcanzara nuevamente un acuerdo tentativo con Skydance, la productora conocida por «Top Gun: Maverick». Un acuerdo similar se había suspendido semanas antes.
Como parte de la última ronda de acuerdos, el consorcio comprador, que también incluye las firmas de capital privado RedBird Capital Partners y KKR, está invirtiendo más de 8 mil millones de dólares en Paramount y adquiriendo National Amusements. El valor empresarial de National Amusements es de 2.400 millones de dólares, de los cuales 1.750 millones de dólares son capital.
Los accionistas Clase A de Paramount recibirán cada uno 23 dólares en efectivo o acciones, mientras que los accionistas Clase B recibirán 15 dólares por acción, para un pago total en efectivo a los accionistas públicos de 4.500 millones de dólares. Como parte del acuerdo, Skydance también inyectará 1.500 millones de dólares en capital al balance de Paramount.
“Es un nuevo Paramount; no es sólo una palabra de moda”, dijo el lunes Jeff Shell, ex director ejecutivo de NBCUniversal, de RedBird, en una conferencia telefónica con inversionistas. «Creemos que este será un nuevo día para estos activos combinados».
El fundador de Skydance, David Ellison, dirigirá la empresa combinada como director ejecutivo, mientras que Shell ocupará el cargo de presidente.
La fusión aún necesita la aprobación regulatoria y se espera que se cierre en el tercer trimestre de 2025. También incluye un “período de compra” de 45 días durante el cual el comité especial de Paramount puede solicitar ofertas adicionales.
Una fusión completa con Skydance representaría un cambio importante en la propiedad de Paramount y de Hollywood en su conjunto.
La familia Redstone ha controlado durante mucho tiempo el estudio cinematográfico, conocido por películas como «El Padrino», «Top Gun» y «Forrest Gump», así como la cadena de transmisión CBS y redes de televisión por cable como MTV y Nickelodeon.
Ahora Ellison, de 41 años, hijo del fundador y multimillonario de Oracle, Larry Ellison, dirigirá un importante estudio cinematográfico y pertenecerá a la élite de Hollywood.
«Ha pasado mucho tiempo desde que un ejecutivo creativo dirigió una de las principales empresas de Hollywood», dijo Shell en la conferencia telefónica del lunes. «Y creo que es realmente importante cuando la creatividad es el centro de atención».
El negocio y las acciones de Paramount han estado en una montaña rusa, particularmente durante el último año, mientras el gigante de los medios tradicionales luchaba con un mercado publicitario débil y la pérdida continua de clientes de televisión por cable. Su plataforma insignia de transmisión, Paramount+, aún no ha alcanzado el punto de equilibrio.
Las acciones de Paramount cayeron alrededor de un 5% el lunes.
“Un nuevo supremo”
Tom Cruise asiste al estreno en Londres de Top Gun: Maverick.
Karwai Tang | Imagen de alambre | imágenes falsas
La fusión marca el final de décadas de operaciones de los Redstone, anteriormente divididas entre dos empresas, CBS y Viacom.
«Como saben, mi padre construyó Viacom y CBS reuniendo a un grupo de los mejores activos en medios, noticias y entretenimiento», dijo Redstone en un memorando a los empleados el domingo por la noche. «Si bien la gente a menudo debatía si el contenido o la distribución era lo más importante, mi padre se guiaba en todas sus decisiones por su creencia de que el contenido era realmente el rey».
El lunes, los ejecutivos de RedBird y Skydance promocionaron las sinergias entre Skydance y Paramount, enfatizando particularmente el éxito de CBS y la asociación de la compañía con la Liga Nacional de Fútbol. Hablaron sobre la visión del futuro de Paramount, que incluye centrarse en las películas de Paramount Pictures, CBS y deportes, y extraer el mayor valor posible del menguante negocio de la televisión tradicional.
«La tesis central detrás de esta transacción es nuestro deseo de convertir a Skydance en una empresa de contenido exclusivo para mejorar las capacidades de Paramount como una de las principales empresas de narración», dijo Ellison en la conferencia telefónica del lunes.
Ellison también afirmó el objetivo de establecer a Paramount como una “tecnología híbrida que pueda satisfacer las demandas y necesidades de un mercado en evolución”.
Si bien Shell y otros han notado el declive en el negocio de la televisión tradicional, creen que seguirá siendo un negocio rentable y duradero.
Camino largo y sinuoso
La presidenta de ViacomCBS, Shari Redstone, camina hacia la sesión matutina de la conferencia de prensa anual de Allen and Co. Sun Valley en Sun Valley, Idaho, EE. UU., el 7 de julio de 2021.
Brian pérdida | Reuters
El acuerdo marca el final de un largo proceso de ventas para Redstone y Paramount.
A fines del año pasado, Paramount comenzó a negociar con compradores interesados, incluido el entonces Descubrimiento de Warner Bros. Además de los obstáculos de la industria, Paramount está lidiando con una enorme carga de deuda de casi 15 mil millones de dólares, lo que dificulta la economía de un acuerdo.
A principios de enero, Paramount creó un comité especial para comenzar a examinar alternativas estratégicas, incluida la venta de la empresa.
Skydance y Paramount se han acercado a un acuerdo en los últimos meses. Mientras tanto, Bob Bakish renunció como director ejecutivo de Paramount y fue reemplazado por un trío de ejecutivos de la empresa.
Las partes acordaron por primera vez los términos del acuerdo a principios de junio, pero Redstone detuvo el acuerdo una semana después.
Poco después, la recién creada «Oficina del Director General» de Paramount, formada por el director general de CBS, George Cheeks, el director general de Paramount Media Networks, Chris McCarthy, y el director general de Paramount Pictures, Brian Robbins, comenzó a implementar su plan para reestructurar la empresa mediante la reducción de la deuda y la búsqueda de una empresa conjunta. socio de riesgo para la transmisión.
El liderazgo actual de Paramount, que dirigirá la compañía hasta que se cierre el acuerdo, dijo en un memorando a los empleados el domingo por la noche que todo seguiría como de costumbre hasta entonces. Indicó que llevaría a cabo despidos planificados y recortes de costos y continuaría explorando oportunidades como asociaciones y desinversiones.
El consorcio liderado por Skydance reiteró su apoyo a esas estrategias el lunes, diciendo que ha integrado las medidas de reducción de costos en su modelo de negocios. Los ejecutivos también dijeron que la administración actual está explorando la venta de algunos activos, que Skydance respaldaría por el precio correcto.
Dados los diferentes niveles de interés en Paramount en las últimas semanas, es posible que ya exista un grupo de ofertas.
El magnate de los medios Barry Diller expresó recientemente interés en Paramount y, según se informa, el ex ejecutivo de medios Edgar Bronfman Jr. también expresó interés. Sony Pictures y la firma de capital privado Apollo Global Management habían expresado interés en una adquisición, informó anteriormente CNBC.
El acuerdo alcanzado entre National Amusements y Skydance otorga a otros posibles postores 45 días para presentar una oferta. Si el comité especial de Paramount decide hacer una oferta diferente, el consorcio liderado por Skydance recibiría un acuerdo de 400 millones de dólares.
Una vez completada la transacción, Skydance será propietaria de todas las acciones Clase A de Paramount y del 69% de las acciones Clase B en circulación.
La fusión valorará a Skydance en 4.750 millones de dólares. Los accionistas recibirán 317 millones de acciones de Clase B valoradas en 15 dólares por acción.
Divulgación: NBCUniversal de Comcast es la empresa matriz de CNBC.